兴证期货-国债日度报告：期债高开低走，波动加大-190107

《兴证期货-国债日度报告：期债高开低走，波动加大-190107（9页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《兴证期货-国债日度报告：期债高开低走，波动加大-190107（9页）.pdf（9页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

        行情回顾
        上周五2年期国债期货主力TS1903合约报100.34元，涨0.015或0.01%，成交134手。国债期货下季TS1906合约报100.095元，跌0.22或0.22%，成交0手。国债期货隔季TS1909合约报99.865元，跌0.305或0.30%，成交0手。5年期国债期货主力TF1903合约报99.52元，跌0.065或0.07%，成交5626手。国债期货下季TF1906合约报99.50元，跌0.05或0.05%，成交1手。国债期货隔季TF1909合约报98.76元，跌0.79或0.79%，成交0手。10年期国债期货主力T1903合约报97.945元，跌0.165或0.17%，成交63928手。国债期货下季T1906合约报97.87元，跌0.17或0.17%，成交511手。国债期货隔季T1909合约报97.90元，跌0.14或0.14%，成交1手。
        后市展望及策略建议
        上周五国债期货早盘高开小幅拉升后震荡下行，午盘拉升后跳水走弱，振幅和波动变大，尾盘收跌；现券方面，国债收益率先下后上，其中10年期上行2.4bp至3.165%，IRS小幅上行。早盘央行进行100亿元7天期逆回购操作，净回笼2600亿元（包括国库现金定存到期），利率持平于前期，大多数期限资金利率继续下行，资金面维持偏宽松，早盘受到隔夜美债收益率较大幅下行影响期债高开，后震荡下行转跌，午盘受到进出口债配置需求较好影响而拉升转涨，后可能受到利空消息的影响跳水转跌且跌幅扩大，波动增加。上周五晚间央行公布全面降准，净投放约8000亿元，降准预期落地或带动部分获利盘止盈。操作上，长期投资者前多单持有，短期投资者做平曲线（多T空2TF）继续持有或前多单适时止盈，仅供参考。