瑞士信贷（香港）-中石化炼化工程-2386.HK-目标价8.5港元，维持跑赢大市评级-190117

《瑞士信贷（香港）-中石化炼化工程-2386.HK-目标价8.5港元，维持跑赢大市评级-190117（1页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《瑞士信贷（香港）-中石化炼化工程-2386.HK-目标价8.5港元，维持跑赢大市评级-190117（1页）.pdf（1页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

        瑞信发表研究报告，提到中石化炼化（02386）早前发盈喜，预期2018财年的纯利同比增长40至50%，并预期2018财年的核心利润同比增长120至130%，符合该行的预期。
        该行还称，根据国家有关要求，集团于2018年开展了职工生活区“三供一业”分离移交工作，公司预期这将导致8.77亿元人民币的净开支，但将会在未来每年节省1.1亿元人民币。而这一笔8.77亿元人民币的一次性开支已入帐。
        瑞信表示，从基面本来看，公司的核心业务仍然稳健，首九个月的新订单已完成全年目标480亿元人民币的88%。该行将公司2018年的每股盈利预测下调32%，以反映其一次性开支的影响，2019至2020年的预测则维持不变。目标价由原来的10.8元下调至8.5元，主要是因为基于市场情绪疲弱而将公司的估值调低所致，维持其“跑赢大市”投资评级。