光大证券-2018Q4商贸零售行业基金持仓数据分析：基金重仓占比略有上升，超市和金饰龙头重仓市值增量居前-190123

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        ◆2018Q4  零售行业基金重仓市值占比为1.93%，高配0.31  个百分点
        从重仓股数量来看，4Q2018  商贸零售行业共有34  只个股成为基金重仓股，与3Q2018  相同。从重仓持股市值来看，4Q2018  商贸零售行业的基金重仓持股总市值为143.43  亿元，占基金重仓持股总市值的1.93%，占比在29  个中信一级行业中排名第18。4Q2018  商贸零售行业总市值占A  股总市值的1.63%，基金整体高配0.31  个百分点。从季度变化来看，4Q2018  零售行业的基金重仓持股比例较3Q2018  上升0.50  个百分点。
        ◆2018Q4  永辉超市和老凤祥的基金重仓市值增量居前
        从基金重仓市值来看，4Q2018  商贸零售行业基金重仓市值居前的个股分别为永辉超市、南极电商、苏宁易购、老凤祥和家家悦，基金重仓市值分别为61.83、29.86、12.90、7.39  和6.94  亿元。前5  名个股的重仓市值合计为118.92  亿元，占商贸零售行业总重仓市值的82.91%，占比较3Q2018  上升1.82  个百分点。从重仓市值的变动来看，4Q2018  商贸零售行业基金重仓市值增加量居前的个股分别为永辉超市、老凤祥和南极电商，重仓市值分别增加33.22、3.76  和2.26  亿元。
        ◆2018Q4  永辉超市和老凤祥的重仓持有基金数增量居前
        从重仓基金数来看，4Q2018  商贸零售行业重仓基金数居前的个股分别为永辉超市、南极电商、苏宁易购、老凤祥和跨境通，重仓的基金数分别为111、58、57、50  和32  个。从重仓基金数变动来看，4Q2018  商贸零售行业重仓基金数增加量居前的个股分别为永辉超市、老凤祥和南极电商，重仓的基金数分别增加42、35  和12  个。
        ◆2018Q4  超市和黄金珠宝行业龙头的重仓基金数、基金持股数量和持股市值都显著提升
        从子行业龙头来看，  4Q2018  家电3C  零售行业龙头苏宁易购的持有基金数较3Q2018  减少58  个，基金重仓持股数量较3Q2018  减少8085.98万股，基金重仓持股总市值较3Q2018  减少15.66  亿元。4Q2018  超市行业龙头永辉超市的持有基金数较3Q2018  增加42  个，基金重仓持股数量较3Q2018  增加4.35  亿股，基金重仓持股总市值较3Q2018  增加33.22亿元。4Q2018  百货行业龙头天虹股份的持有基金数较3Q2018  增加3  个，基金重仓持股数量较3Q2018  增加619.01  万股，基金重仓持股总市值较3Q2018  增加5316.74  万元。4Q2018  黄金珠宝行业龙头老凤祥的持有基金数较3Q2018  增加35  个，基金重仓持股数量较3Q2018  增加688.04万股，基金重仓持股总市值较3Q2018  增加3.76  亿元。4Q2018  家居市场行业龙头美凯龙的持有基金数较3Q2018  增加1  个，基金重仓持股数量较3Q2018  减少592.53  万股，基金重仓持股总市值较3Q2018  减少8178.25  万元。
        ◆风险提示：居民消费需求增速未达预期，地产后周期影响部分子行业销售增速，人工费用上涨速度高于预期。