山西证券-家电行业2018Q4基金持仓研究-190124

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        报告要点  
        Q4市场表现：2018年Q4市场表现：上证综指收2494点，-3.64%；沪深300报收3172.7点，-5.1%；中小板指收4703点，-7.56%；创业板指报收1250.5点，-5.93%。28个申万一级行业市场表现均呈负增长，家电板块Q4跌10.82%，排第14位，较Q3上升5位。从行业资金流向来看，28个申万一级行业板块全部呈现主力资金流出，其中家电板块资金流向占比为-3.27%，较Q3（-2.95%）扩大0.32个百分点。  
        基金持仓数据：18年Q4，28个申万一级行业中家电板块的基金持仓占比为（2.92%）位居第三，较Q3（3.6%）环比减少0.68个百分点，在仓位变动由高到低中排第23位。28个申万一级行业有9个行业呈现基金机构持股正流入，家电行业中的基金持股数量由Q3的18.61亿股降至13.07亿股，减少5.54亿股。总体上，基金对家电板块的持仓占比在各行业中仍居前，但基金仓位下降的迹象较明显。    2018Q4公募基金主要对20家上市公司布局，相较Q3的27家，清空的有7家。其中基金持股数量前5位依次为格力电器、美的集团、青岛海尔、华帝股份和海信电器。  
        从Q4基金持股的比例来看，前5位依次为科沃斯（21.12%）、奥佳华（19.65%）、荣泰健康（13.51%）、华帝股份（11.23%）和格力电器（6.05%）。从基金持股比例变动来看，前5位依次为科沃斯、新宝股份、小天鹅A、三花智控、老板电器。而奥马电器、中新科技、天银机电、飞乐音响、长虹美菱、四川长虹和海立股份则完全出清。  整体来看，Q4相较Q3基金持股数量增加的有8家，分别为三花智控、奥佳华、小天鹅A、新宝股份、TCL、老板电器、科沃斯、四川九洲。
        Q4公募基金持仓的家电个股中，仅三只个股实现了持仓市值增加，分别为奥佳华（市值变动占比+16.9%）、新宝股份（市值变动占比+5.64%）和科沃斯（市值变动占比+0.01%）；排名居后的为奥马电器（-18.9%）、荣泰健康（-17.7%）、海信电器（-15.9%）、海信家电（14.55%）和华帝股份（13.3%）。
        从Q4持股基金数来看，从高到低依次为格力电器、美的集团、青岛海尔、三花智控、苏泊尔。从变动数量来看，持股基金只数增加的有7家：科沃斯（+17只）、三花智控（+16）、新宝股份（+13只）、九阳股份（+8只）、老板电器（+6只）、小天鹅A（+4只）和奥佳华（+3只）。