华宝证券-期权日报：A股开门红，认购期权IV震荡下跌-190211

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        投资要点：
        成交量和PCR  指标。50ETF  期权上一周权利金共成交38.16  亿元。2  月11日成交1665433  张50ETF  期权合约，其中认购期权成交848453  张，认沽期权成交816980  张，PUT-CALL  比率（PCR  指标）为96.3%，接近80%的历史均值，上证50  指数短期预期中性。
        期权杠杆。从左往右分别代表了从近月到远月的认购和认沽合约的杠杆，柱状图是理论杠杆，认购合约的理论杠杆为正，认沽合约的理论杠杆为负，虚值合约的杠杆较大，近月合约杠杆较大。
        日内ATM  隐含波动率。认购和认沽期权合约的日内ATM  波动率震荡下跌，认购期权的ATM  波动率目前在15%-17.5%之间，认沽期权的在18.5%-19.5%之间。
        日内Borrow  Rate。50ETF  期权合约隐含的借贷利率震荡上升，目前在6%左右，市场中可供融出的50ETF  现货数量相对宽松。
        上证50  指数期货基差。上证50  指数期货合约的日内基差小幅下跌，主力合约当前贴水0.22%左右。
        无风险套利机会。根据WIND  提供的日内TICK  级数据，对期权平价套利以及箱体套利机会进行统计。2  月11  日当天出现了年化收益达213.38%的反向箱体套利机会，盘口瞬间可以容纳1  个套利单元。
        风险提示：市场有风险，投资须谨慎。