信达证券-通信行业周报：联通无线网络整合招标结束，中国移动开启光缆集采大单-190218

《信达证券-通信行业周报：联通无线网络整合招标结束，中国移动开启光缆集采大单-190218（14页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《信达证券-通信行业周报：联通无线网络整合招标结束，中国移动开启光缆集采大单-190218（14页）.pdf（14页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

        本期内容提要:
        板块追踪：上周通信（申万）指数收于2107.67，上涨8.37%，沪深300  指数上涨2.81%，创业板指数上涨6.81%。上周，各申万一级行业中有27  个呈上涨趋势。从子板块来看，上周子版块均呈现上涨趋势。其中，专网通信上涨最多（19.46%）。上周通信板块有104  家公司上涨，4  家公司持平，1  家公司下跌。
        行业观点：2  月15  日，中国联通无线网络整合项目招标日前结束，开始中标候选人公示。此次共有四家系统设备厂商入围，华为技术有限公司以第一名中标，第二至第四名分别为，中兴通讯，爱立信通和诺基亚。联通此次招标共建设4G  基站41.6  万，接近2018  年三大运营商全年新增基站数43.9  万个的水平，为5G  商用之前国内最大规模的招标项目，加上移动和电信新建设的基站数目，2019  年全国基站建设数必将超过2018  年，运营商资本开支也将回升。我们认为：移动流量持续快速增长的趋势，运营商为保持的市场竞争力，投资扩建是必然举措。2019年作为由4G  逐步过渡至5G  的一年，整体通信行业都将面临诸多的发展机会和较大的上升空间，其中通信设备商将最直接受益。此次作为第二名中标的中兴通讯，虽在2018  年遭到制裁有损元气，但公司5G  技术的先发优势仍在，国内市场的优势仍较为明显，建议长期关注。
        据来自中国移动官网的信息显示，中国移动在2  月12  日正式启动了2019  年普通光缆产品集中采购项目，预估采购规模约331.20  万皮长公里(折合1.05  亿芯公里)，招标内容为光缆中的光纤及成缆加工部分，预计本次采购需求满足期为一年。本项目采用份额招标，中标人数量为10  至13  家，最高投标限价为101.54  亿元(不含税总价)。从全球光纤光缆市场来看，继连续四年两位数增长后，2018  年光纤光缆需求量增长明显放缓仅为4%。而中国移动2019  年的集采与2018  年上半年的1.1  亿芯公里相比，光纤需求量有所下滑，并且此次投标限价101.54  亿，而2018  年则不限价。我们认为，接入网对光纤光缆的需求高峰已过，而5G  带来的需求弹性不如接入网大，未来光纤光缆市场将保持平稳。
        公司推荐：1、高新兴（300098）：近年来公司致力于由单一的通信运维服务商转型升级，树立了以物联网技术为核心，聚焦公共安全行业应用，打造大数据运营商的发展战略。公司成立时主要产品为基站监控设备，通过视频监控的集成进入安防行业，目前安防业务体系已经形成五大板块：通信安防、平安城市、金融安防、铁路安全和警务系统。公司外延式发展切入物联网，夯实智慧城市基础架构。收购中兴智联，布局电子车牌市场，收购中兴物联，建立“云+端”业务生态体系。2、网宿科技（300017）：公司聚焦IDC+CDN+云计算+边缘计算”产业链。作为CDN  龙头厂商，立足于CDN  并积极向IDC  及云计算和边缘计算延伸。CDN  方面，网宿科技在CDN  行业经营多年，长期占据龙头地位。IDC  方面，公司将IDC  业务以增资形式剥离至厦门秦淮子公司，以定制化为突破口，迎合大型互联网客户需求。云计算方面，目前公司已实现  CDN  节点的云化改造，推出了全速云系列产品。边缘计算方面，公司已逐步将CDN节点升级为具备存储、计算、安全功能的边缘计算节点。未来公司与运营商的合作将会进一步深化，移动边缘计算市场的启动将推动公司转型并受益。公司通过建立子公司和收购海外公司的方式快速拓展海外市场，目前，公司已覆盖几十个国家及地区，能够为海外客户提供丰富的服务。
        风险因素：技术发展及落地不及预期；行业增速不及预期风险。