摩根大通-信义玻璃-0868.HK-目标价降至12港元，维持增持评级-190221

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        摩根大通发表研究报告称，下调信义玻璃(9.28,-0.08,-0.86%)（00868）2018年及2019年毛利预期，以反映去年下半年较预期高的天然气成本尚未转嫁于售价上，及去年下半年需求放缓，目标价由13港元降至12港元，相当于2020年预测市盈率9.7倍，评级“增持”。
        该行表示，预期信义玻璃去年销售同比增长15.3%，毛利率降至33.5%（2017年为37%），主因成本增加及需求下跌。其中，预计去年下半年销售同比上升14.7%，毛利跌至30%（对比去年上半年为38%，及2017年下半年为37%），又预期去年下半年纯利同比下跌10%。
        截至发稿，信义玻璃（00868）下跌0.11%，报9.310港元。