瑞士信贷（香港）-通达集团-0698.HK-目标价升至1.07港元，跑赢大市评级-190221

《瑞士信贷（香港）-通达集团-0698.HK-目标价升至1.07港元，跑赢大市评级-190221（1页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《瑞士信贷（香港）-通达集团-0698.HK-目标价升至1.07港元，跑赢大市评级-190221（1页）.pdf（1页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

        瑞信发表报告表示，通达集团(0.86,0.04,4.88%)（00698）发布盈利预警，预期2018财年纯利同比下跌40%至50%，较该行早前的预期低26%，主要是由于金属手机外壳出货量和单价等下滑，使集团毛利下跌及库存拨备影响。该行认为，金属手机外壳业务的压力将会在2019年持续。未来玻璃外壳及苹果公司的新配件将会是今年的增长动力，而5G基站的偶极子天线则是其长期增长动力。
        该行称，将通达集团2018至2020年的每股盈利预测分别调低24%、15%及6%，以反映其疲弱的金属手机外壳业务，但将目标价由原来的0.93港元上调至1.07港元，此相当预测明年综合市盈率6.8倍（此前5倍），维持“跑赢大市”投资评级。
        瑞信称，随着公司在今年底起推出5G资本开支周期，有望看到设备或天线制造商对偶极子天线的需求不断增长。公司将从今年第二季起开始试运，该行估计其今明两年的出货量分别为300万及1200万件。