华创证券-成交量的奥秘：另类价量共振指标的择时-190221

《华创证券-成交量的奥秘：另类价量共振指标的择时-190221（20页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《华创证券-成交量的奥秘：另类价量共振指标的择时-190221（20页）.pdf（20页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

        摘要      
        本报告基于传统的简单移动平均线的成交量指标，提出了一类新型的成交量指标，这类新型的成交量指标要优于传统的成交量指标。将这新型的成交量指标与价格序列进行结合，提出了价量共振指标的择时。    
        普通的价量共振择时系统18个宽基指数回测平均结果如下：平均每年交易次数为12.52次，平均胜率为56.35%，平均盈亏比为1.828，平均年化为13.71%，平均最大回撤为20.34%，平均卡玛比率为0.743，平均夏普比率为0.761，平均月度胜率为59.09%，平均周度胜率为57.37%，平均多头持有周期为6.06个交易日，平均空仓周期为14.72个交易日。    
        其中，沪深300指数年化18.4%，最大回撤15.76%，夏普比率1.1，胜率61.0%，盈亏比2.10；中证500指数年化20.46%，最大回撤19.63%，夏普比率1.113，胜率61.7%，盈亏比1.54；上证综指年化11.50%，最大回撤15.86%，夏普比率0.709，胜率56.6%，盈亏比2.12；中证1000年化18.92%，最大回撤17.90%，夏普比率1.005，胜率57.8%，盈亏比1.77；万得全A年化18.19%，最大回撤14.25%，夏普比率1.128，胜率57.7%，盈亏比3.06；深证综指年化17.65%，最大回撤15.53%，夏普比率1.072，胜率62.8%，盈亏比1.89；    
        中信一级行业等权行业年化14.91%，夏普比率0.98，最大回撤16.14%，牛熊分界行业年化18.5%，最大回撤15.8%，夏普1.176，胜率65.6%，盈亏比2.24。    
        在市场风格划分的条件下的择时结果如下，18个宽基指数统计结果：平均每年交易次数为11.56次，平均胜率为58.94%，平均盈亏比为1.846，平均年化为14.61%，平均最大回撤为18.96%，平均卡玛比率为0.804，平均夏普比率为0.861，平均月度胜率为60.57%，平均周度胜率为59.66%，平均多头持有周期为5.97个交易日，平均空仓周期为16.60个交易日。    
        中信一级行业等权行业年化15.56%，夏普比率1.09，最大回撤13.66%。牛熊分界行业年化17.65%，最大回撤13.63%，夏普1.184，胜率69%，盈亏比2.19。    
        择时观点      
        当前，市场各大宽基指数目前依旧处于量价齐升的态势，处于看多的状态。但是最近的市场波动加剧，成交放巨量，且市场整体面临2018-09-28前期高点的压力，因此预计未来一周偏向于震荡谨慎。    
        风险提示      
        模型基于历史数据，存在失效风险。