上海证券-上证电子行业日报：山东天岳上半年业绩增长显著-210902

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当天重要信息汇总国务院常务会议：今年再新增3000亿元支小再贷款额度，支持银行向小微企业和个体工商户发放贷款。

当天板块涨跌今日上证综指上涨0.7%、深证成指上涨0.1%、创业板指上涨-0.8%、上证50上涨2.2%、科创50上涨-1.1%、电子指数上涨-0.5%、恒生资讯科技上涨1.0%、台湾电子指数上涨0.5%。

当天个股涨跌消费电子：涨幅前三包括乐鑫科技（8.7%）、安克创新（7.3%）、环旭电子（6.1%）；涨幅靠后包括兴森科技（-7.8%）、紫江企业（-9.8%）和西部材料（-10.0%）。

半导体：涨幅前三包括芯源微（13.8%）、北方华创（8.5%）和恒玄科技（7.4%），涨幅靠后包括富满电子（-2.8%）、华峰测控（-1.8%）和卓胜微（-1.5%）。

面板：涨幅前三包括永新光学（10.0%）、海康威视（3.5%）和聚灿光电（3.1%）；涨幅靠后标的包括激智科技（-5.1%）、聚飞光电（-5.1%）、华灿光电（-5.4%）。

投资建议（1）中国手机品牌海外市占率呈现稳健上升的趋势，拥有智能终端产品品牌的企业将持续获得海外市场开拓的成长空间，关注A股产业链相关企业传音控股；（2）新能源汽车渗透率持续提升，车载电机电控带动功率半导体产业新周期。

闻泰科技半导体资产安世半导体深耕车载功率器件，并通过收购新港晶圆加码高压车载器件，产品结构与客户结构的持续优化推升公司成长空间；（3）随着智能驾驶硬件逐步成熟，面向智能驾驶应用的各类商业雏形已经逐步清晰，智驾服务的投资风口已经悄然而至，关注智驾服务独角兽图森未来。

（4）由于原材料涨价，覆铜板价格今年涨幅显著，以FR-4产品为例，目前价格同比去年涨幅70-100%。

华正新材紧抓产品价格上涨机会，青山湖二期产能释放增厚业绩。

同时，公司年产2400万张珠海富山覆铜板制造基地启动，产能与产品结构有望进一步优化。

风险提示（1）消费终端升级不及预期；（2）疫情波动导致市场需求不确定性。