光大证券-2019年第7周股市资金跟踪：资金净流入365亿元，杠杆资金加速进场-190225

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        上周市场交易情绪持续上升。上周  A  股日均换手率上升至  1.40%（前值  0.97%），为  2015  年  12  月至今高点。日均成交量  688  亿股（前值  475  亿股），日均成交额  5783  亿元（前值  3987  亿元）。两融交易占比为  9.6%（前值  9.3%）。主板日均主动净买入  1.04  亿元（前值净卖出  4.04  亿元）；中小板日均主动净卖出  10.96  亿元（前值净买入5.07  亿元）；创业板日均主动净卖出  9.68  亿元（前值净卖出  0.71  亿元）。上上周新增投资者数量为  20.66  万（前值  18.91  万）。股指期货持仓量方面，上证  50  环比上升  5.63%（前值上升  51.48%），沪深300  环比上升  5.00%（前值上升  102.46%），中证  500  环比上升  2.86%（前值上升  43.37%）。上周解禁  355  亿（前值  1041  亿），本周解禁284  亿。
        上周市场资金净流入  365  亿元（前值净流入  419  亿元）。流入方面：单周两融余额增加  259.3  亿元（前值增加  222.6  亿元），较上周规模进一步扩大；公募基金新发行  9.10  亿元（前值  2.52  亿元）。陆股通流入规模有所减少，净买入  194.81  亿元（前值净买入  263.71  亿元），从十大活跃个股所属行业看，净买入前三的行业是家电（19.11  亿元，前值净买入  33.20  亿元）、非银行金融（16.82  亿元，前值净买入  14.32亿元）、银行（16.13  亿元）；流出方面：IPO  融资规模  20.80  亿元（前值  13.47  亿元）；重要股东二级市场净减持  13.69  亿元（前值净减持12.59  亿元）：上周增持前三行业分别为房地产（0.27  亿元）、农林牧渔（0.19  亿元）、轻工制造（0.15  亿元）；减持前三行业分别为传媒（-3.86亿元）、非银行金融（-2.68  亿元）、医药（-2.18  亿元）。
        上周主要ETF净流出83.99亿元（前值净流入0.18亿元）。50/300/500/创业板  ETF  分别净赎回  16.48  亿份、7.03  亿份、1.28  亿份和  8.14  亿份；净流出规模  42.37  亿元、24.23  亿元、6.40  亿元和  10.99  亿元。
        上周新增上市公司发布拟减持计划  43  家，合计金额约  75  亿元，公告的拟减持股份占流通股比例前三的股票分别为富邦股份（13.97%）、同济堂（12.29%）和司太立（12.18%）。上周新增上市公司集中竞价交易方式回购股票预案  10  家，公告拟回购股份占流通股比例前三的股票分别为富奥股份（5.56%）、会稽山（4.49%）和同济堂（3.56%）。
        宏观流动性整体收紧，长端和资金利率小幅上行。短端利率方面，上周公开市场操作一周净投放  585  亿元（前值净回笼  6800  亿元）；上周  DR007环比上升，R007-DR007  环比下降，其中DR007  收于  2.57%（前值  2.21%），R007-DR007  上周收于  0.11%（前值  0.13%）。长端利率方面，1  年期、5  年期、10  年期国债利率均上涨。1  年期国债收益率收于  2.36%（前值  2.31%），5  年期国债收益率上周收于  2.93%（前值  2.88%），10  年期国债收益率上周收于  3.15%（前值  3.08%）。
        风险提示：1、国内经济增速超预期下滑。2、海外市场大幅波动。