财通证券-电子行业周报：超高清视频产业规划推动半导体国化进程-190311

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        一周行情回顾：本周A股市场出现回调，上证综指下跌-0.81%，创业板综指上涨4.6%。28个申万一级行业中有18个行业上涨，10个行业下跌。其中周涨幅最大的为计算机行业，涨幅达12.2%;申万电子指数本周上涨5.6%，在28个申万一级行业中排第4位，跑赢上证指数6.4个百分点。
        半导体：超高清视频产业规划推动半导体国产化进程
        超高清视频相关产业计划对半导体行业提出更多要求和市场需求，视频/音频编解码芯片、数据存储芯片、CMOS图像传感器芯片、以及对应的半导体上下游产业链成为核心支撑行业。同时关注科创板块中可能上市的半导体相关标的，其中视频/音频编解码芯片以全志科技、瑞芯微、富瀚微等优秀企业为代表；数据存储芯片中国内主要是武汉长江存储、合肥常鑫等存储IDM企业；CMOS图像传感器芯片主要是以收购整合豪威的韦尔股份、国产企业格科微等民族企业。视频产业规划将充分发挥国产半导体产业的主观能动性，在一开始就是先该产业的国产化高渗透率，看好长期产业拉动带来相关企业业绩表现，重点推荐IC设计企业、半导体设备企业。
        PCB：谨慎对待涨价，5G相关板块成长更足
        涨价问题需要理性看待。根据我们产业链调研的情况，大陆一些覆铜板大厂在价格方面并没有大变化，最核心的原因在于需求并没有看到大规模提升的趋势，特别是消费电子板块继续疲软（国内手机出货量1月同比下滑），因而在产能持续扩充的情况下，价格提升并无支撑性，因此我们判断此次涨价不具有持续性和传染性。PCB板块仍然需要关注需求好、壁垒高的细分板块，如通信PCB深南电路、沪电股份以及上游覆铜板厂商生益科技和华正新材。
        消费电子：苹果戴式AR装置或将发布，关注产业链相关机会
        据悉，Apple第一代头戴式AR装置有望于2019年第四季度至2020第二季度量产。根据IDC预测数据，2018年全球AR/VR出货量将会超过1000万台，预计至2022年AR/VR出货量将会达到5310万台，其中AR设备将会达到2160万台，市场规模则会达到千亿美元级别。伴随5G时代到来，AR设备有望在更多场景下使用，建议关注AR产业链投资机会，建议关注欧菲科技、歌尔股份、水晶光电。
        风险提示：宏观经济波动风险；行业发展不及预期。