川财证券-制造行业观察：第七批减免车船税车型目录发布-190312

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        川财观点  
        【汽车】李克强在政府工作报告中明确，今年我国将稳定汽车消费，继续执行新能源汽车购置优惠政策；中汽协近日表示，新能源地方补贴将由“补车”转向“补电”。就以上两点，我们认为：电动车保有量提升，叠加配套设施建设完善，确保充电量不断攀升。补贴倾斜叠加服务费市场化趋势，充电运营有望迎来盈利拐点。趋势性行情已在酝酿，可重点关注产业链龙头企业以及锂电池相关企业。
        【军工】近期军工板块涨势放缓，但表现仍明显强于大盘。2019  年国防预算增幅略低于去年，且  2018  年中国国防费用占国内生产总值的比例明显低于一些主要发达国家，我们认为，我国国防预算将保持稳定增长，且仍有较大的提升空间。进入年报披露期，我们认为板块业绩向好，具有明显比较优势；叠加国防预算的发布，科研院所改制、混合所有制及军品定价机制等改革预期，我们继续看好军工板块的后续市场表现。当前军工板块估值处于历史较低水平，我们看好  2019  年军工板块投资机会。建议关注市场空间大、具备核心研发能力的优质军民融合相关标的。同时，建议关注改革主题相关标的。
        【轻工制造】造纸板块：目前环保部共计公布了  4  批  2019  废纸进口核准名单，配额继续向龙头倾斜；纸浆有去库存压力，浆价有下行趋势，但长期下行空间有限。家居板块：定制家居板块持续调整，地产政策仍需密切关注。我们认为门店数量较多、产品品类齐全、布局前端整装渠道的行业龙头有望突出重围。软体家居板块原材料  TDI  价格下降的影响，板块成本压力下降，竞争格局向好。当前我们看好具备渠道优势、品类齐全的软体家居企业。包装印刷板块：原材料价格上涨带来的影响正在逐渐被熨平，行业盈利水平有望迎来拐点。
        【机械设备】近期  A  股主要指数先扬后抑，机械板块表现较好，涨幅居前的标的无明显的板块聚集效应。受消息面影响，板块出现较大幅调整，建议继续关注前期涨幅不大的标的，保持适当仓位。
        【电力设备】预计  2019  年新增装机将重回高增长：首先弃风率改善，风场盈利好转提升开工热情；其  次补贴下调催发抢装预期；第  三  ，装机规划为2018-2020  年新增装机奠定增长基础；第四整机招标价格下降，风场建造成本下探。分地区来看：红色区域解禁将为  2018-2020  年贡献增量。站在当前时点，我们认为风电新一轮景气周期已至，建议关注风电制造环节优质上市公司。
        行业动态  
        【汽车】  
        1）日前，沧州渤海新区与河北华伦泰兴物流有限公司投资合作战略协议在石家庄签订。根据协议，双方将投资  77  亿元在沧州渤海新区合作建设纯电动重卡总装厂项目，这也是河北省首个专门生产新能源纯电动重卡的生产基地。（电车资源网）
        2）据外媒报道，印度政府日前的内阁会议中通过了创建“分阶段制造计划（PMP）”的决议，旨在支持并推动“清洁、互联、共享及可持续的”移动出行方案。印度政府希望通过  PMP  计划，推动所有部件的“国产化”并利用电动车制造供应商来实现。据估计，PMP  计划将于  2019  年至  2020  年执行。（电车资源网）
        3）  3  月  11  日，工信部发布了《享受车船税减免优惠的节约能源  使用新能源汽车车型目录》(第七批)。本批公告的新能源汽车共  374  款,包括纯电动汽车343  款,插电式混合动力汽车  22  款,燃料电池汽车  9  款。（第一电动网）
        【机械设备】
        近日，工业和信息化部、国家标准化管理委员会共同组织制定并印发了《工业互联网综合标准化体系建设指南》。指南提出，将重点研制当前产业发展急用技术标准，计划到  2020  年，初步建立工业互联网标准体系。（机械工业联合会）
        【电气设备】  
        1）12  日上午  10  时  58  分，满载太阳能组件等光伏货品的中欧班列从江西上饶站开出前往哈萨克斯坦阿拉木图，这是江西今年开行的首趟光伏中欧班列，同时也是上饶成功开行至哈萨克斯坦的第  6  趟班列。据悉江西上饶还将陆续开行13  趟至哈萨克斯坦的中欧班列，共将运送集装箱  615  箱，运送太阳能组件  130兆瓦。（北极星太阳能光伏网）
        公司要闻  
        湘油泵（603319）：截至  2019  年  3  月  12  日，公司通过集中竞价交易方式已累计回购股份  81.14  万股，占公司总股本的比例为  1.00%，与披露数相比增加0.50%，购买的最高价为  25  元/股、最低价为  19.93  元/股，已支付的总金额为  1823.72  万元。
        跃岭股份(002725):公司于近日收到浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、国家税务总局浙江省税务局联合颁发的《高新技术企业证书》，证书编号：GR201833004162，发证时间：2018  年  11  月  30  日，有效期三年。
        巨星科技（002444）：截至  2019  年  3  月  12  日，公司已累计通过回购专用证券账户以集中竞价方式实施回购股份  1079.97  万股，占公司总股本的  1.0044%，最高成交价为  11.93  元/股，最低成交价为  9.26  元/股，成交的总金额为  1.05亿元。
        迪贝电气（603320）：公司发布  2018  年年报，公布  2018  年营业总收入  6.35  亿元，比上年同期降低  2.86%。归属于上市公司股东的净利润  4283.28  万元，比上年同期降低  16.87%。
        风险提示：政策变化，经济增速变化，原材料价格变化。