华宝证券-期权日报（20190315）：当月IV持续下跌，期权成交活跃-190315

《华宝证券-期权日报（20190315）：当月IV持续下跌，期权成交活跃-190315（6页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《华宝证券-期权日报（20190315）：当月IV持续下跌，期权成交活跃-190315（6页）.pdf（6页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

        投资要点：
        成交量和PCR指标。3月15日成交2824135张50ETF期权合约，其中认购期权成交1473630张，认沽期权成交1350505张，PUT-CALL比率（PCR指标）为91.6%，接近80%的历史均值，上证50指数短期预期中性。
        期权杠杆。从左往右分别代表了从近月到远月的认购和认沽合约的杠杆，柱状图是理论杠杆，认购合约的理论杠杆为正，认沽合约的理论杠杆为负，虚值合约的杠杆较大，近月合约杠杆较大。  
        日内ATM隐含波动率。认购和认沽期权当月合约的日内ATM波动率持续下跌，认购期权的ATM波动率目前在27.5%-29%之间，认沽期权的在24.5%-27.5%之间。  
        日内Borrow  Rate。50ETF期权合约隐含的借贷利率宽幅震荡，目前在0%左右，市场中可供融出的50ETF现货数量相对宽松。      
        上证50指数期货基差。上证50指数期货合约的日内基差震荡下跌，主力合约当前贴水0.09%左右。  
        无风险套利机会。根据WIND提供的日内TICK级数据，对期权平价套利以及箱体套利机会进行统计。3月15日当天出现了年化收益达28.53%的正向箱体套利机会，盘口瞬间可以容纳1个套利单元。
        风险提示：市场有风险，投资须谨慎。