东莞证券-财富通期权每日策略-190322

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        上证50ETF  行情回顾
        3  月21  日上证50ETF  震荡下跌。上证  50ETF  收于  2.784  元，涨跌幅为-0.36%。
        期权市场行情分析  
        3月22日成交量216.9万张，较前一天减小16.3%；当天持仓量318.8万张，较前一天增加1.7%。
        从认购认沽比例（CPR）来看，当天成交量认购认沽比CPR较前一天增加7.7%，当天持仓量认购认沽比CPR较前一天增加5.5%。说明短期看多情绪有所减小，中长期看多情绪有所增加。
        期权波动率分析  
        历史波动率  
        3月21日上证50ETF的10  日波动率为26.2%，20  日波动率为35.4%，30  日波动率为30.8%，60日波动率为24.4%。整体而言，50ETF的10日历史波动率较前一天有所持平。
        隐含波动率  
        图5表示上周末当月认购期权隐含波动率随行权价的变化情况。由图可知，当月认购期权合约呈现明显左偏形态，说明深度实值认购价格被低估；而当月认沽期权呈现左偏形态，表示深度虚值的认沽期权价格被低估。