信达证券-机械设备行业周专题：全球各国风电发展规划梳理-210904

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本周专题：全球风电行业发展提速，海上风电进入高增长期。

]2020年全球新增风电装机量93GW，累计风电装机量达743GW，同比增长14.13%。

其中，新增海上风电装机量6.1GW，目前累计额达35.3GW。

中国、美国、欧洲占据风电主要市场。

2020中国新增装机量占到全球的55.91%，美国占19.19%。

中国风电政策密集出台，抢装后市场依然坚挺。

2021年上半年全国风机招标总量达31.5GW，全部为陆上风电招标，同比增长168%，超过2019年同期，为明年高增奠定基础。

自陆上风电平价以来，国内风机价格持续下降，风电降本空间较大，驱动风电需求持续扩容。

国内风电政策密集出台，地方积极布局。

根据已出台的地方规划，2021年列入风电项目建设方案的新增风电项目规模达到28.38GW左右。

英国：风电稳步发展，海上风电全球领先，规划海上风电装机容量到2030年达30GW。

德国：风电增速放缓，规划2030年前风电装机增91GW。

法国：风电装机量保持稳定增长态势，2028年前新增海上装机8.75GW。

美国：风电装机增长迅速，海上风电发展偏缓，规划到2030年海上风电容量到30GW。

日本：风电装机规模小、增长快，规划到2040年海上装机达30-45GW。

印度：风电装机增长有所放缓，规划到2030年海上风电装机容量达30GW。

本周核心观点：（1）全面把握高端制造、智能制造主题，围绕工业装备数字化、工业互联自动化的大方向优选标的。

重点推荐工业机器人国产龙头品牌埃斯顿、工业控制装置优势品种川仪股份，激光产业用控制系统柏楚电子等，关注工业自动化链条上优质标的埃夫特、汇川技术、双环传动等，建议关注DCS龙头并切入工业软件体系的中控技术、激光器龙头锐科激光;（2）把握“碳达峰，碳中和”主线，光伏设备领域，工艺迭代呈现加速趋势，高成长的贝塔叠加工艺更迭带动的设备更替需求，捷佳伟创、奥特维等公司持续推荐;锂电设备处在行业扩容的大赛道上，行业景气度抬升，设备公司具备贝塔属性，持续关注克来机电、先导智能等；核电领域，我们坚定认为核电是实现碳中和不可或缺的环节，重点推荐江苏神通、中密控股等；（3）把握低估值高成长逻辑主线，重点推荐板式家具设备龙头弘亚数控，防爆电器龙头华荣股份，电驱减速箱齿轮龙头双环传动，消防报警系统龙头青鸟消防、透平机械龙头陕鼓动力、动力系统测试设备龙头联测科技、自行车ODM企业久祺股份等；（4）考虑细分赛道上的长期稳定性和成长性，继续重点推荐广电计量、斯莱克、谱尼测试、龙马环卫、震安科技、豪迈科技、科德数控等，关注华测检测、安车检测、捷昌驱动、安徽合力等。

行业动态综述。

工程机械方面，CME预估2021年8月挖掘机（含出口）销量17200台左右，同比增速-21%左右，短期需求承压；油气方面，全球油价重回70美元/桶，同时，在国际上大部分石油公司削减上游开支的情况下，中国“三桶油”2021年在上游勘探开发生产板块并未压减资金，建议重点关注油气装备行业；光伏方面，产业链整体供需将保持偏紧局面，需求和盈利提升驱动中游供应商扩产意愿不断增强，设备厂商率先受益。

锂电方面，全球电动化趋势明确，动力电池厂商扩产积极性稳步提升，龙头设备企业有望充分受益。

机器人方面，2021年6月我国工业机器人产量同比增长60.7%；汽车和3C需求开始回暖，此外，大基建和新基建加速，轨道交通、航空航天、医疗器械、工程机械等高端细分市场给机器人行业带来了不少新订单。

风险因素：全球疫情加速扩散，海外复工复产之后需求提振低于预期，国内后续经济增长乏力。