东莞证券-财富通期权每日策略-190326

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        1.上证50ETF  行情回顾
        3  月25  日上证50ETF  震荡下跌。上证  50ETF  收于  2.702  元，涨跌幅为-2.7%。
        2.  期权市场行情分析  
        3月25日成交量307.5万张，较前一天增加17.1%；当天持仓量310.7万张，较前一天减小2.1%。
        从认购认沽比例（CPR）来看，当天成交量认购认沽比CPR较前一天减小5.8%，当天持仓量认购认沽比CPR较前一天增加10.2%。说明短期看多情绪有所减小，中长期看多情绪有所增加。
        3.  期权波动率分析  
        历史波动率  
        3月25日上证50ETF的10  日波动率为21.4%，20  日波动率为25.1%，30  日波动率为32%，60日波动率为24.7%。整体而言，50ETF的10日历史波动率较前一天有所增加。
        隐含波动率  
        图5表示上周末当月认购期权隐含波动率随行权价的变化情况。由图可知，当月（换到4月）认购期权合约未呈现明显偏移形态；当月认沽期权未呈现明显偏移形态。