华西证券-海外策略周报：本周美股基建行业出现明显上涨-210905

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海外市场一周主要观点:本周公布的美国8月新增非农就业人数大幅不及预期，创近七个月以来最小增幅，受此消息影响，本周五美股大盘表现较为疲软；此外，本周标普500和纳指涨幅相对上周有所缩小，道指本周出现了小幅回调；由于现阶段经济增长动能有所放缓，且美股估值偏高，不排除美股大盘未来一段时间大概率或将延续涨幅阶段性放缓的态势。

Moderna本周宣布向FDA提交加强针的申请资料，疫苗股带动整个美股医疗板块出现上涨。

另外，由于飓风“艾达”对美国东北部的基建设施造成较为严重的损害，本周拜登表示美国应加快基建建设，并且完善道路和桥梁、供水和排水系统、电力相关等设施。

受该因素刺激，本周美股中的基建行业出现大幅上涨，短期内美股基建行业或保持相对强势；后期需注意一些前期涨幅较大基建相关个股未来一段时间涨幅或将放缓。

从港股市场来看，本周港股继续处于超跌反弹阶段。

但是由于互联网、教育、医疗以及其他一些民生相关行业还需消化政策带来的压力，港股市场还需要一定的寻底时间，整体情绪还有待改善。

恒生科技指数中，仍需注意部分受政策影响较大的公司或存在股价筑底时间较长的可能性；此外，恒生科技行业中，由于一部分标的也在美国中概股市场上市，或不定期受到对应美国中概股标的波动的联动影响。

港股公用事业行业连续数月表现较为强势，除了受一些政策支持和相关A股板块的联动影响以外，也受港股市场避险情绪的刺激；未来短期内港股公用事业板块或依然保持相对强势；可适当关注港股公用事业中有关节能环保领域的相关机会。

美股市场一周表现：本周标普500和纳斯达克指数分别上涨0.58%和1.55%，道琼斯工业指数下跌0.24%。

港股市场一周表现：恒生指数、恒生中国企业指数和恒生香港中资企业指数分别上涨1.94%、3.73%和4.34%。

海外重要经济数据：美国8月新增非农就业人数新增23.5万人，创今年1月以来最小增幅，或一定程度上延缓美联储缩减购债计划的节奏。

美国8月ADP就业人数新增37.4万人，预期增61.3万人。

风险提示:美联储货币政策超预期；经济增长不及预期；全球地缘政治风险的加剧；海外疫情控制不及预期；全球黑天鹅事件。