华安证券-计算机行业周报：北交所设立利好金融IT，关注专精特新企业投资价值-210906

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主要观点：北京证券交易所宣布设立，中国资本市场改革再进一步2021年9月2日，习近平总书记在2021年中国国际服务贸易交易会全球服务贸易峰会上的致辞中宣布，“将继续支持中小企业创新发展，深化新三板改革，设立北京证券交易所，打造服务创新型中小企业主阵地”。

根据证监会的相关披露，证监会将“坚持北京证券交易所上市公司由创新层公司产生，维持新三板基础层、创新层与北京证券交易所“层层递进”的市场结构，同步试点证券发行注册制”。

我们认为，这是中国资本市场改革的又一重要里程碑，对于科技行业而言，主要有以下两方面的影响：北交所设立利好金融IT企业，相关上市公司有望直接受益北交所的设立对金融IT企业的影响可以类比科创板，需要对券商以及基金公司的交易系统进行全面升级，增加新的交易模块，以此来匹配北京交易所的相关上市发行和交易规则。

此前，证监会明确北交所新增上市公司为在新三板挂牌12个月的创新层公司，试点发行注册制。

新股上市首日不设涨跌幅限制，次日起涨跌幅限制为30%。

我们认为无论是对接新三板的创新层，还是上市涨跌幅规则变化，都将为金融IT企业带来新的需求。

根据证券业协会和Wind的数据，当前券商和公募基金分别为103和146家，假设每家增购模块投入200-500万元，则北交所设立带来的IT增量为5-12.5亿元。

金融IT企业如恒生电子、金证股份、顶点软件、指南针、赢时胜等有望直接受益。

北交所重点服务创新型中小企业，专精特新企业投资价值凸显由于北交所的定位为服务于创新型中小企业，且明确新三板精选层企业平移至北交所上市，新增上市公司为在新三板挂牌12个月的创新层公司。

因此，我们认为中小企业尤其是专精特新类企业有望成为市场投资的增量方向。

2021年7月30日，中央政治局会议提出“加快解决‘卡脖子’难题，发展专精特新中小企业”。

我们认为，设立北交所、服务创新型中小企业、大力支持专精特新企业发展，本质目的在于突破“卡脖子”领域的各项技术。

在此过程中，具有高技术壁垒的“卡脖子”工具类软硬件企业有望凸显投资价值，建议重点关注CAD、CAE、EDA、科学仪器等相关投资领域，包括中望软件、霍莱沃、盈建科、华大九天、概伦电子、广立微、普源精电、鼎阳科技等。

建议关注智能汽车：中科创达、德赛西威、道通科技、锐明技术、千方科技。

工业软件：中望软件、霍莱沃、中控技术、用友网络、盈建科、宝信软件。

人工智能：科大讯飞、奥普特、大华股份、海康威视、虹软科技。

网络安全和信创：奇安信-U、安恒信息、深信服、启明星辰。

风险提示1）疫情加剧降低企业信息化支出；2）财政与货币政策低于预期；3）供应链波动加大，影响科技产业发展。