万联证券-计算机行业周观点：数据安全法正式实施，北交所设立带动金融IT市场新需求-210906

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行业核心观点：9月1日，数据安全法正式实施。

上周沪深300指数上涨0.33%，申万计算机行业下跌0.25%，跑输指数0.58pct，在申万一级行业中排名第19位。

我们认为市场中长期向好趋势不变，建议投资者关注业绩确定性强的优质标的，推荐网络安全、人工智能等高景气度细分领域。

投资要点：习近平：深化新三板改革，设立北京证券交易所：深化新三板改革是近年来我国打破资本市场马太效应，强化市场竞争，维护市场平衡的重要举措。

以坚持“错位发展、突出特色”为方针建设北京证券交易所，针对新三板中小企业特点进行发行上市、交易、退市、持续监管等精细化管理，有利于提升治理水平与服务质量，促进、帮助创新型企业上市。

北交所的成立是新三板改革的重要落地成果，参考此前科创板等改革出现后的影响，北交所也将在交易端等方面提出新一轮的系统升级改造需求，为金融IT市场带来新的增量。

美团展示数字人民币新应用，基于智能SIM卡数字人民币硬钱包的NFC支付功能：将NFC功能与支付结合的“碰一碰”支付相比目前的扫码支付在支付动作上大幅简化，大大降低了使用数字货币的门槛，提升了交易的效率，在使用群体的普适性上迈出了一大步。

此次“服贸会”上展示所展示的诸多便利功能将成为加速数字货币普及的重要推手，切实落实了数字人民币应用的普惠性。

行业估值低于历史中枢，行业关注度上升：上周日均交易额544.18亿元，交易活跃度上升。

从估值情况来看，SW计算机行业PE（TTM）已经调整至53.94倍，低于2010年至2021年历史均值57.22倍。

上周计算机板块表现分化：145只个股上涨，82只个股下跌，1只个股持平。

上涨股票数占比63.60%。

投资建议：以新基建为核心，加速企业云化、智能化和数字化进程，建议投资者关注高景气度板块下业绩确定性强的优质标的。

基于2021H1业绩表现及相关支持性政策，我们重点推荐金融科技、信息安全、人工智能和信创领域。

风险因素：全球地缘政治风险、技术推进不达预期、行业IT资本支出低于预期。