东莞证券-财富通期权每日策略-190408

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        1.上证50ETF  行情回顾
        4  月4  日上证50ETF  震荡上涨。上证  50ETF  收于  2.939  元，涨跌幅为1.31%。
        2.  期权市场行情分析
        4  月4  日成交量276.4  万张，较前一天增加41.5%；  当天持仓量263  万张，  较前一天增加8.2%。
        从认购认沽比例（CPR）来看，当天成交量认购认沽比CPR  较前一天增加16.9%，当天持仓量认购认沽比CPR  较前一天减小3.9%。说明短期看多情绪有所增加，中长期看多情绪有所减小。
        3.  期权波动率分析
        历史波动率
        4  月4  日上证50ETF  的10  日波动率为26.8%，20  日波动率为25.5%，30  日波动率为32.3%，60  日波动率为25.4%。整体而言，50ETF  的10  日历史波动率较前一天有所持平。
        隐含波动率
        图5  表示上周末当月认购期权隐含波动率随行权价的变化情况。由图可知，当月认购期权合约呈现左偏形态，说明深度实值认购价格被低估；当月认沽期权呈现左偏形态，说明深度虚值期权价格被低估。