国联证券-豪迈科技-002595-销售毛利率降幅收窄，铸造业务实现高增长-190329

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        事件：
        公司于3月27日晚间发布2018年年度报告。报告期内，公司实现营业收入37.24亿元，同比增长24.36%；实现归属于上市公司股东净利润7.39亿元，同比增长9.36%；实现基本每股收益0.92元，同比增长9.36%。
        投资要点：
        单季度：收入同环比实现高增长，销售净利率有所下滑
        全年：铸造业务增速喜人，销售毛利率降幅收窄
        维持“推荐”评级
        预计公司2019年~2021年EPS分别为1.10元、1.25元、1.43元，对应当前股价市盈率分别为18.21倍、16.14倍、14.04倍，维持“推荐”评级。
        风险提示
        原材料大幅上涨；
        汇率波动；
        轮胎企业景气度下行。