国联证券-策略周报：市场情绪或维持乐观，短期关注周期板块-190409

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        投资要点：
        行情回顾
        4月4日，上证综指高位整理，收盘涨0.94%报3246.57点，连升5日并创一年新高；深证成指涨0.73%报10415.8点；创业板指涨0.51%报1777.26点；万得全A涨0.76%。两市成交额达万亿，近4日3次破万亿。当周，A股三大股指均涨5%左右，深证成指连涨13周，追平最长连涨纪录。
        行业方面，化工股掀涨停潮，分散染料、草甘膦、钛白粉、农药兽药、氟化工等相关题材先后崛起，金禾实业、江山股份、世龙实业、卫星石化、海利尔等近20股涨停；浙江龙盛两周以来累计涨一倍。上海自贸概念维持强势表现；工业大麻概念股卷土重来；民航发展基金征收标准减半，航空股全天强势；
        全球行情
        全球主要股市上周均呈上涨；
        美元指数当周微涨，主要货币兑美元汇率涨跌各半；
        大宗商品方面，能源板块原油表现强势；有色金属方面钴价止跌回升；粘胶、电石、PVC、纯碱、甲苯、水泥和鸡蛋表现较好
        增减持概况
        A股市场全周公告增持家数27家，总金额达到22.44亿元；减持家数70家，总金额达到22.7亿元；
        投资建议
        上周指数在突破前期平台后持续上扬，市场情绪保持活跃。与前期成长为主的风格形成对比，上周明显转向相对滞涨的周期板块，如建筑材料、交通运输、汽车、有色金属、化工等均表现靠前。我们认为周期行业的好转，或不仅是因为滞涨，同时也反映预期的变化，随着最新PMI数据超预期，市场已由对基本面怀疑转向对复苏的期待。且3-21响水爆炸事件或引发新一轮供给收缩，部分周期产品或再迎涨价行情。随着第九轮中美经贸高级别磋商顺利结束，并取得新的进展，中美贸易战的阴云逐渐散去，市场情绪有望持续偏暖。我们建议短期关注化工、有色等涨价行情带动下的周期板块机会；从长线看，我们依然坚定牛市中“券商领头、成长穿线”的策略，建议关注科创板开通背景下金融+科技的主线；同时建议关注节假日带动下的休闲服务板块投资机会。
        风险提示
        宏观经济下行；贸易战谈判进度不及预期。