天风证券-光环新网-300383-携手电信上海，战略拓展长三角地区IDC市场-190410

《天风证券-光环新网-300383-携手电信上海，战略拓展长三角地区IDC市场-190410（3页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《天风证券-光环新网-300383-携手电信上海，战略拓展长三角地区IDC市场-190410（3页）.pdf（3页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

        事件：公司公告：与中国电信股份有限公司上海分公司签订战略合作协议，以拓展IDC、云网融合服务为目标，共同打造绿色、智能、高标准IDC，提供安全灵活、稳定可靠的云网融合服务。
        点评：
        一、携手电信上海拓展长三角地区，公司IDC  版图有望进一步扩张
        协议内容中核心要点包括：1、双方将立足各自在市场营销、运维管理、资源选址建设等方面的优势，在上海及长三角地区开展IDC、云网融合的紧密合作，双方承诺将优先选择对方为合作伙伴；2、双方将依托在公有云市场运营上的各自优势经验，利用双方DCI  网络能力的对接，在多云互联的混合云业务、市场开拓中形成更紧密的合作伙伴关系。
        此次合作一方面将显著增强公司IDC  在长三角地区的实力，一方面将进一步增强公司公有云领域的优势。公司此前IDC  主要分布在北京，上海嘉定地区IDC  于2018  年逐渐上架，江苏昆山园区也在规划期，此次与电信战略合作将加速公司在长三角地区的IDC  扩张。另外，与电信展开公有云合作，公司将在云计算领域增加合作伙伴，目前公司已经和亚马逊正式合作，并且自身成立了光环云。
        公司此前公告，与三河市岩峰公司合作，分立公司将承接岩峰公司持有的位于三河市燕郊创意谷街南侧、精工园东侧的1  宗土地使用权以及对应的8  处地上房产，除光环云谷云计算中心一二期外将新建数据中心。房产建筑面积约172500  平米，预计容纳20000  个机柜（具体以批复的工程规划许可证为准）。如果增资合作完成，公司将进一步扩大自身的IDC  机柜规模，拓展京津冀地区的IDC  市场。
        二、5G+物联网时代，IDC  行业长期向上，公司资源不断扩张满足需求
        IDC  作为内容存储的基础设施，在未来5G+物联网带来的数据大幅增长的背景下，公司有望充分享受数据增长带来的红利。公司目前主要布局一线，但资源禀赋丰厚，有望拓展京津冀长三角市场，持续扩张自身的IDC  布局。
        三、盈利预测及估值
        看好公司IDC  龙头地位，通过投资、合作方式不断扩张IDC  版图，同时云计算业务快速发展。预计2018-2020  年净利润分别为6.66、9.59  和12.78亿元，维持“增持”评级，IDC  龙头继续重点推荐。
        风险提示：云计算不及预期；IDC  上架低于预期；与电信上海合项目具体内容的约定作不涉及具体  ；