川财证券-能源材料行业日报：能源材料行业每日点评及数据跟踪-210906

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每日点评2021年9月6日，上证综指报收3621.86点，涨1.12%；深证成指14546.60，涨2.59%；Wind材料行业一级指数6935.87点，涨0.75%。

【钢铁】钢铁行业指数上涨0.69%。

从钢厂当前的双焦库存来看，上周库存略有上升，铁矿石价格继续下滑，双焦价格的上涨很大程度上抵消了铁矿石价格的下跌。

在钢铁行业限产的大背景下，粗钢调控逐渐取得成效，钢价居高不下，上半年钢铁行业利润井喷式增长，行业中枢利润有望抬升。

展望后市，上游原材料焦炭和铁矿石方面，铁矿石价格由于粗钢产量压缩，今年跌势明显，而焦炭价格持续上涨，为钢铁成材价格提升继续提供动力。

而随着逐渐进入九月，基建、军工以及工业用钢需求会有所增加，下游终端需求将会逐渐释放，整个钢铁行业基本面、估值均具备优势，当前仍是布置钢铁的绝佳机会，建议关注：马钢股份、太钢不锈、八一钢铁。

【煤炭】煤炭行业指数上涨1.74%。

今年1-7月份，全国规模以上电厂发电量46450亿千瓦时，同比增长13.2%，增速比上年同期提高14.1个百分点。

而1-7月份，全国规模以上电厂火电发电量33537亿千瓦时，占到总发电量的72.2%。

这其中，近99%是煤电企业。

当国家发改委一直要求限价保供，并已经对煤炭涨价行为进行调查。

近日，产煤大省陕西发布了《陕西省市场监督管理局关于规范煤炭企业价格行为的政策提醒函》，而主产地中的主产地榆林市开始了“抑制煤炭价格百日行动”。

国内煤矿原料煤供应由于环保限产的因素，供应紧张且进口蒙煤通关困难，焦企限产范围正进一步扩大。

在今年煤炭价格大幅上涨的情况下，冬季保供较往年开启时间较早，未来一段时间煤炭行情仍然值得期待。

建议关注成本及区位优势明显的标的，例如金能科技、潞安环能、山西焦煤。

【有色金属】有色金属行业指数上涨0.69%。

8月国内氧化铝由于货源紧张以及供应端大量减量已经造成了价格的大幅上行，8月初至今已经上涨近500元/吨。

国际市场方面，伦敦金属交易所(LME)9月6日数据，铝库存减少2425吨。

国家目前已经三次抛储进行调控，但核心铝价上涨和产能的限制影响关系相对有限，更多的在于增产难度较大带来的影响。

随着冬奥会的到来，环保政策会继续趋紧，而电煤当前供给由于多方因素，持续偏紧，电厂库存呈现下降趋势，电煤价格今日也出现了大涨。

综上，当期国内原生铝难有大规模增产，而下游刚需的不断扩大，库存长期处于低位，供需缺口未来仍将进一步增大，电解铝价格未来易涨难跌，吨铝盈利能力有望维持高位。

相关标的：中国铝业、云铝股份、神火股份。

行业新闻1.按照钢铁煤炭行业化解过剩产能和脱困发展工作部际联席会议办公室《关于做好钢铁煤炭去产能公示公告工作的通知》等文件的部署和要求，现将萍乡市关闭退出并经验收合格的萍乡市湘东区湘东上湄村煤矿等4处去产能煤矿名单汇总予以公告。

（阿尔法工厂）2.9月4日，由上海东亚期货主办的第三届“东亚期货钢铁兄弟高峰论坛”在上海胜利召开，本次高峰论坛本着资源共享，合作共赢的宗旨，获得了数百位钢铁行业的同仁现场打call支持，并邀请到了福然德董事长崔建华，经济学家林采宜icon，东亚期货董事长唐芸，东亚黑金战情室郑威老师等一批重量级的嘉宾发言致辞，活动获得圆满成功。

（上海东亚期货有限公司）3.近日，由中国五冶集团工程技术服务公司承接的河北唐银钢铁有限公司退城搬迁项目原料场EPC工程举行隆重开工仪式，唐银钢铁有限公司副总经理熊友军、中冶沈勘总经理杨俊岭、中国五冶集团工程技术服务公司党委副书记于学民等出席了此次开工仪式。

（中国网）企业动态1.中钢国际(000928)：9月6日晚间公告，公司同意下属全资子公司中钢设备择机出售所持重庆钢铁股票。

截至目前，中钢设备持有重庆钢铁股票6700万股，市值约1.91亿元，约占公司最近一期经审计净资产的3.38%，公司连续12个月内处置资产累计金额为5.1亿元（不含本次资产处置）。

风险提示政府调控超预期；海外疫情影响原材料供给。