开源证券-电气设备与新能源行业周报2019年第15周：风电光伏2019新政落地 ，平价优先，竞价补贴随后-190415

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        上周，2019  年  4  月第  2  个交易周  2019  年  4  月  8  日到  4  月  12  日，本周市场消息方面，市场在连续  4  周上涨后迎来一个调整周，最终一周沪指收3188.63  点。周末消息，3  月新增信贷、广义货币（  M2）增速、社融增量等关键数据再超预期，金融向实体“输血”力度进一步增强，后市有望进一步向好。各个板块中有汽车和家用电器领涨，28  个板块大多下跌。上证综指下跌  1.78%，电气板块下跌  1.01%，涨跌幅处于一级行业上游，表现不错，跑赢大盘  0.77  个百分点。子行业中上涨幅度较大的是综合电力设备商和火电设备，下跌幅度较大的是工控自动化和风电设备。
        在电力行业方面，有  1  个消息值得我们关注：中国国企混改基金正在筹备设立  首期规模有望达  800  亿元。据媒体报道，中国国企混合所有制改革基金正在筹备设立中，首期规模有望达  800  亿元。早在之前我们在周报中提到，今年的政府工作报告对“加快国资国企改革”做出了重点部署，提出要“深化电力、油气、铁路等领域改革，自然垄断行业要根据不同行业特点实行网运分开，将竞争性业务全面推向市场”。如今，在国资基金系助力下，国企混改以及资产证券化有望再提速。投资者后期在电力领域还是要关注此类以建设“世界一流示范企业”  包括国家电网，三峡集团，国家电投等，此类试点单位的大型国有企业标的旗下的上市平台，有望会有更多的混改预期。
        在新能源领域，有  2  个消息值得我们重点关注：1）能源局发《关于推进风电、光伏发电无补贴平价上网项目建设的工作方案(征求意见稿)》2）风电光伏今年新政出炉  将实行补贴竞价。据媒体报道，日前，国家能源局综合司发布“关于征求《关于推进风电、光伏发电无补贴平价上网项目建设的工作方案（征求意见稿）》意见的函”，表明要尽快推进风电、光伏发电无补贴平价上网项目建设工作。我们看  2  点：1，优先建设平价上网项目  2，2019  年要进一步加大力度推进需补贴风电、光伏发电项目竞争配置。大白话说总之是平价优先，竞价补贴项目随后，说明我国积极优先推进风光平价上网的落地实施的力度。而在平价竞价越来越成为标配之时，优胜劣汰中更利好那些成本优势明显，市占率高的风光龙头及相关企业。
        风险提示：未来电力市场改革政策不如预期