国泰君安-江西铜业-0358.HK-2018年年度业绩符合预期，维持中性评级-190404

《国泰君安-江西铜业-0358.HK-2018年年度业绩符合预期，维持中性评级-190404（6页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《国泰君安-江西铜业-0358.HK-2018年年度业绩符合预期，维持中性评级-190404（6页）.pdf（6页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

        江西铜业  2018  年年度业绩基本符合市场一致预期和我们的估计。公司收入同比增长4.99%至人民币  2,152.9  亿元，股东净利同比增长  52.54%至人民币  24.5  亿元。
        我们预计全球铜市场在  2019  年将保持平稳，年度铜均价将在  6,100-6,700  美元/吨之间。我们预计金价在  2019  年将基本持平并在  1,250  美元/盎司的水平附近波动。
        在  2019  年，公司计划生产  144  万吨冶炼铜，21  万吨矿产铜和  25  吨黄金。公司矿产品的产量目标与  2018  年相比基本保持不变。
        上调公司目标价至  10.80  港元，维持“中性”评级。