东莞证券-财富通期权每日策略-190416

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        【期权市场行情】
        1.上证50ETF  行情回顾  
        4月15日上证50ETF震荡走平。上证50ETF  收于2.906元，涨跌幅为0%。
        2.  期权市场行情分析  
        4月15日成交量356.9万张，较前一天增加43.5%；当天持仓量318.1万张，较前一天增加0.4%。
        从认购认沽比例（CPR）来看，当天成交量认购认沽比CPR较前一天增加38.9%，当天持仓量认购认沽比CPR较前一天增加1%。说明短期看多情绪有所增加，中长期看多情绪有所增加。
        3.  期权波动率分析  
        历史波动率  
        4月15日上证50ETF的10  日波动率为15.9%，20  日波动率为22.5%，30  日波动率为22.3%，60日波动率为25.5%。整体而言，50ETF的10日历史波动率较前一天有所减小。
        隐含波动率  
        图5表示上周末当月认购期权隐含波动率随行权价的变化情况。由图可知，当月认购期权合约呈现左偏形态，说明深度实值认购价格被低估；当月认沽期权呈现左偏形态，说明深度虚值期权价格被低估。
        【期权操作建议】
        1.  策略1：
        继续持有4月12日的熊市看跌期权价差组合。
        2.  策略2：
        继续持有4月12日的卖出深虚认购合约。