华宝证券-期权日报：隐含波动率高开低走-190415

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        投资要点：
        成交量和PCR指标。50ETF  期权上一周权利金共成交96.21  亿元。4  月15日成交3568818  张50ETF  期权合约，其中认购期权成交2091145  张，认沽期权成交1477673  张，PUT-CALL  比率（PCR  指标）为70.66%，小于80%的历史均值，上证50  指数短期预期乐观。
        期权杠杆。从左往右分别代表了从近月到远月的认购和认沽合约的杠杆，柱状图是理论杠杆，认购合约的理论杠杆为正，认沽合约的理论杠杆为负，虚值合约的杠杆较大，近月合约杠杆较大。
        日内ATM  隐含波动率。认购和认沽期权合约的日内ATM  波动率高开低走，认购期权的ATM波动率目前在26.5%-27.5%之间，认沽期权的在25.5%-28.5%之间。
        日内Borrow  Rate。50ETF  期权当月合约隐含的借贷利率宽幅震荡，目前在4%左右，市场中可供融出的50ETF  现货数量相对宽松。
        上证50  指数期货基差。上证50  指数期货合约的日内基差震荡下跌，主力合约当前贴水0.15%左右。
        无风险套利机会。根据WIND  提供的日内TICK  级数据，对期权平价套利以及箱体套利机会进行统计。4  月15  日当天出现了年化收益达29.33%的正向箱体套利机会，盘口瞬间可以容纳1  个套利单元。
        风险提示：市场有风险，投资须谨慎。