中泰证券-市场资金面周观察：陆股通加速增配高景气，股市流动性小幅上升-210907

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金融市场流动性：央行重回100亿逆回购，9月15日有6000亿逆回购到期；短端国债收益率与长端国债收益率均下行，期限利差收窄至80BP。

债券一级市场利率债发行量与净供给均回落，同业存单发行量上升与净供给均下降。

股票市场流动性：上周股市流动性小幅上升。

金融资本中，北上资金累计净流入2812.21亿（上周净流入279.27亿），南下资金净流入3183.84亿元（上周南下资金累计净流出98.07亿）。

上周，产业资本方面净减持119.369亿（前值净减持189.116亿），IPO累计规模达9.2亿。

值得关注的是近北上资金流动变化显著。

具体来说，截止上周五，2021年北上资金累计净流入2812.21亿元（2020年全年2089亿），上周北上资金净流入279.27亿。

从行业方面看，本月初至今北上资金主要净流入的行业前3名分别是电气设备、医药生物、食品饮料；净流出的行业前3名分别是钢铁、非银金融、计算机。

个股方面，一周内北上资金净买入最多的前三只股票分别是宁德时代、药明康德、紫金矿业；净卖出最多的三只股票分别是中国平安、平安银行、格力电器。

海外市场流动性：上周美元兑人民币中间价均值为6.46，8月均值为6.47，7月均值为6.46。

CFETS人民币汇率指数9月3日收于98.65，上周为98.77，8月平均为98.71，7月平均为98.37。

海外市场，上周美元指数上升，10Y中美利差收窄至150BP风险提示：经济增速不及预期风险。

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