安信证券-远光软件-002063-国网入主有望产生积极化学反应，受益泛在电力物联网战略-190426

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        公司发布2018  年年报，实现营业收入12.78  亿元，同比增长8.41%；归母净利润1.95  亿元，同比增长13.02%。
        公司同时发布2019  年一季报，实现营业收入3.01  亿元，同比增长17.09%；归母净利润0.07  亿元，同比增长12.98%。
        国网入主有望产生积极化学反应。2019  年1  月国家电网全资子公司国网电商成为远光第一大股东，公司有望借助国网的平台实现跨越式的发展。作为电力ERP行业的领先企业，国网入主有望给公司带来更多的订单。国网电商旨在成为国内最大的电力产品和服务交易网站和信息平台，也能与公司的ERP  产品产生积极的协同效应。
        泛在电力物联网是国家电网的重大战略。国家电网公司在2019  年两会报告中提出要建设运营泛在电力物联网。2019  年3  月，国家电网公司召开泛在电力物联网建设动员会。泛在电力网联网是国家电网继特高压之后又一个重大的战略方向，旨在将电网智能化、连接互通以及与互联网相结合，是新一轮电网投资的重要方向。
        受益泛在电力物联网战略。公司将与国网电商公司通过深度融合和协同发力实现倍增效应，全面参与国家电网公司“泛在电力物联网”的感知层、网络层、  平台层、应用层四层架构建设。从应用层和平台层切入，向网络层和感知层渗透，共同推进“泛在电力物联网”建设。
        投资建议：我们看好公司与国家电网的深入合作以及泛在电力物联网战略对公司的积极影响。预计公司2019  年-2020  年的EPS  分别为0.26  元、0.32  元；买入-A投资评级，6  个月目标价14  元。
        风险提示：企业整合效应不及预期；泛在电力物联网建设不及预期。