民生证券-拓邦股份-002139-中标中移动采购，物联网业务取得重要突破-190429

《民生证券-拓邦股份-002139-中标中移动采购，物联网业务取得重要突破-190429（4页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《民生证券-拓邦股份-002139-中标中移动采购，物联网业务取得重要突破-190429（4页）.pdf（4页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

        一、事件概述
        公司发布中标公告：成功中标中移物联网有限公司“智慧校园终端产品采购项目”，且为第一中选候选人。
        二、分析与判断  
        成功中标物联网采购，利好公司业绩
        中国移动采购与招标网公布了《智慧校园终端产品采购项目_中选候选人公示》，公司为中移物联网有限公司“智慧校园终端产品采购项目”第一中选候选人。根据公司中标份额测算，预计本次中标金额为  5836.51  万元（含税），合同的履行将会对公司  2019  年至  2020  年收入和利润增长产生一定积极影响。
        物联网智能硬件提供商，中标彰显物联网业务核心竞争力
        本次是公司首次中标中移物联“智慧校园终端产品采购项目”，标志着公司智能物联解决方案获得了中国移动的认可，有利于提升公司在智能物联领域的品牌影响力和市场竞争力，有望为公司物联网、智能化产品拓展奠定坚实基础。
        深化与中移动合作，物联网业务有望持续发展
        我们认为，此次中标有两层重要意义：第一，本次合作是公司继  2017  年与中移动合作磷酸铁锂电池项目之后，又一重要合作，表明公司与中移动的合作广度和深度不断加强；第二，本次中标为物联网终端产品，是公司物联网战略转型的成功试验，也是公司除智能控制器之外，新业务、新产品的横向扩张。进入  5G  时代，物联网的发展将进入新的阶段，运营商作为基础网络服务提供商，将起到重要作用，而公司作为物联网终端应用提供商，与运营商的合作有望更加紧密，公司转型物联网的脚步将进一步加快。
        三、盈利预测与投资建议  
        公司是国内智能控制器领先企业，近年来收入快速增长，同时，积极探索物联网终端应用方向，开启物联网转型之路。预计公司  2019~2021  年  EPS  分别为  0.33、0.45和  0.60  元，对应  PE  为  19  倍、14  倍和  11  倍。公司近三年  PE  最低值和平均值分别为  16  和  41  倍。维持“推荐”评级。  
        四、风险提示：  
        下游需求不及预期；物联网业务拓展不及预期。