中信期货-市场点评：市场大幅下跌，认沽期权暴涨近5倍-190506

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        摘要:  
        市场暴跌，认沽期权合约大幅上涨
        今日市场行情一片惨淡，各大股指均大幅下跌，上证50大幅下跌4.76%，50ETF5月认沽期权多个合约涨幅超过3倍，其中50ETF沽5月2.600合约大涨4.95倍。
        目前期权隐波率仍处于正常水平，建议利用期权对冲后期市场波动风险
        从我们编制的50ETF期权波动率指数情况来看，今日波动率指数收于30.48，相比前一交易日上升1.93，整体处于正常水平，短期内大幅变动的概率较小。
        短期内建议持有大量股票现货的投资者购买6月到期的认沽期权合约进行保险，对冲后期市场可能的大幅波动。