申港证券-亚威股份-002559-中车集团拟成为公司实际控制人-210909

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事件：公司发布《非公开发行A股股票预案》等系列公告。

投资摘要：中车集团拟将成为公司实际控制人拟非公开发行公司A股股份：此次非公开发行A股股份对象为中车控股，中车控股为中车集团下属企业，主要聚焦高端装备。

本次非公开发行股份价格为7.12元/股，募集资金规模预计不超过7.9亿元，扣除发行费用后全部用于偿还有息负债以及补充流动资金。

公司股东拟向中车控股转让股份：中车控股与亚威科技、潘恩海、朱鹏程、王峻签署《股份转让及表决权委托协议》，根据协议，中车控股将分别向上述股东购买其持有的亚威股份股份27,836,150股、1,100,000股、1,100,000股、550,000股股份，占公司当前股本总数约5.49%。

同时，亚威科技将转让公司当前总股本约2.45%的表决权。

转让股份价格为11元/股，转让价款合计为3.36亿元。

中车集团将成为公司实际控制人：此次非公开发行A股股份、股权转让及表决权委托实施后，中车控股持有公司股份上升至14,193.08万股，占实施后公司总股本21.24%，成为公司第一大股东。

由于中车控股为中车集团下属公司，方案实施完成后中车集团将成为公司实际控制人。

股东结构转型落地，协同效应打开公司长期成长空间股东结构完善：公司为地方国有企业改制而来，目前股权结构相对分散，对于股东结构转型诉求较为强烈。

此次方案实施完成后，中车控股将成为亚威控股股东，中车集团将成为公司实际控制人，股东结构趋于完善，有助于公司核心管理与技术团队的稳定性。

同时，募集资金将提高公司资金实力，在夯实现有业务的基础上，包括伺服压力机、精密激光加工等新业务的布局将迎来更广阔的成长空间。

导入优质资源：中车集团拥有强大的资源整合与供应链管理能力，引入中车控股将有助于其发挥自身产业优势，帮助公司导入更多优质资源。

未来展望：金属成形机床+精密自动化设备+智能制造服务+新材料公司深耕金属成形机床领域，有望在压力机方向上加快市场开拓从而进一步补齐现有产品线，期待市占率的稳步提升。

另一方面，公司亦投资培育了数项包括半导体检测设备在内的种子业务。

中车集团成为实际控制人后，公司股权结构更趋完善，为上述业务发展提供有力支持。

盈利预测：预计公司2021年~2023年EPS分别为0.37元、0.48元、0.61元，对应当前股价市盈率分别为24倍、18倍、15倍，维持“买入”评级。

风险提示：行业景气度低于预期，毛利率下滑，原材料涨价。