川财证券-能源材料行业日报：【川财研究】能源材料行业每日点评及数据跟踪-210908

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每日点评2021年9月8日，上证综指报收3675.19点，跌0.04%；深证成指14688.08，跌0.10%；Wind材料行业一级指数7215.95点，涨0.59%。

【钢铁】钢铁行业指数下跌0.61%，据中国钢铁工业协会统计，8月重点统计钢企累计日产粗钢209.96万吨，同比下降2.27%。

据估算，8月全国日产粗钢275.54万吨，环比下降1.58%，同比下降0.94%。

可以看出当前压缩粗钢产量效果明显，同时国内钢厂开工率持续下滑。

截至上周，高炉炼铁产能利用率为85.45%，较7月底下降1.18%，同比下降9.07%。

铁矿石价格由于粗钢产量压缩，今年跌势明显，年初至今下跌幅度已经超25%，截至上周，国内铁矿石港口库存量为1.31万吨，出现了连续4周增加的情况，随着今年压缩粗钢政策的持续加码，焦炭价格、钢材成材价格的持续上涨，为普钢特钢等产品端价格提升继续提供动力。

而随着逐渐进入九月，基建、军工以及工业用钢需求会有所增加。

正如之前我们所提到的，下游终端需求将会逐渐释放，整个钢铁行业基本面和估值均具备优势，建议关注：马钢股份、太钢不锈、八一钢铁。

【煤炭】煤炭行业指数上涨2.97%。

当前尽管夏季用煤高峰期已过，但是由于今年环保力度持续趋严，供给受限，电煤库存处于历史低位。

今年冬季屯煤期较以往来的更早，有关煤炭的多项增产保供陆续发布，九十月份，煤炭价格下跌空间不大，而保供政策的不断落实，供给端有望出现回暖，9月以后，供需两旺、量价齐升的格局有望出现，行业高景气度不改。

但同时，当前煤炭价格较以往过高，对于下游产业链压力较大，国家对煤价也在进行调控，产煤大省陕西发布了《陕西省市场监督管理局关于规范煤炭企业价格行为的政策提醒函》，而主产地中的主产地榆林市开始了“抑制煤炭价格百日行动”，需要注意快速上涨带来的短期回调风险。

从近期的企业业绩报告和板块走势来看，叠加政策利好，当前煤炭板块在未来的投资价值得到市场认可，未来一段时间煤炭行情仍然值得期待。

考虑到保供放量及煤价强势，煤企有望量价两端均获支撑，看好下半年业绩进一步改善，煤炭板块估值提升，例如金能科技、潞安环能、山西焦煤。

【有色金属】有色金属行业指数上涨0.26%。

9月8日，沪铝期货主力合约突破22000元/吨，续创2006年以来新高。

几内亚作为国内铝土矿最大供应国，政变消息一定程度引发了市场关于未来铝供给方面担忧，但当前实际影响相对有限，但由于碳中和政策以及国内限电政策的不断加码，当前总体供给增量有限，金九银十环境下，铝需求量仍可观，供需缺口下铝价易涨难跌，铝价大概率将偏强运行。

相关标的：云铝股份、中国铝业、南山铝业。

行业新闻1.商务部官网消息，近日，台湾地区调查机关发布终裁公告，决定对自中国大陆进口特定铝箔产品征收反倾销税，征税时间自2021年2月22日开始，期限为5年。

涉案产品参考税号为：76071120006，76071190001，税率为19.42%--31.36%。

（Wind资讯）2.今年以来，中铝山西新材料第二氧化铝厂按照“低成本、高质量”的工作方针，紧紧围绕“设备为基、管理为本的”思路，全厂上下同向发力，设备管理工作稳步提升。

1~8月，焙烧炉非计划停车次数较2020年同期降低了70%，创4年来最好水平；溶出机组2月、6月、7月实现3个月零非停的好成绩，较2020年同期大幅下降。

（长江有色）3.近年来，随着各地大气污染防治工作的不断深入，常规大气污染物得到有效治理，环境空气质量不断好转。

以此同时，一些非常规污染物逐渐引起关注，一氧化碳（CO）就是其中之一。

钢铁行业是一氧化碳排放的主要来源之一，开展钢铁行业一氧化碳治理，有效控制一氧化碳排放，对持续改善大气环境质量非常重要。

为此国内如唐山、邯郸临汾等地印发相关政策文件，开展钢铁行业CO治理工作。

（北极星节能）4.据钢银电商2021上半年财报显示,公司营业收入为281.01亿元,较上年同期增长18.08%,净利润达1.48亿元,同比增长17.79%。

在多变复杂的市场格局下,钢银电商依旧能取得如此辉煌的成绩,得益于企业稳健的经营模式、高质量的服务标准,以及科技创新引领的战略部署。

除此之外,今年上半年钢银云SaaS成交用户数突破1000家。

同时,钢银科技与江苏方正钢铁集团有限公司、江苏亚威智能系统有限公司正式启动“江苏方正钢铁·钢银云智能加工定制版”项目,助力打造钢铁智慧工厂,可谓是强强联手。

钢银云以当下用户定制的个性化服务为服务核心,注重云端市场,在精益求精的路上不断前行,钢银云SaaS赋能钢贸企业,进一步推动产业数字化进程。

（钢铁网）企业动态1.华菱钢铁（000932.SZ）：9月8日在投资者互动平台表示，控股股东华菱集团分别于2019年11月、2020年1月发行了规模为20亿元（目前换股价为4.47元/股）和15亿元（目前换股价为4.92元/股）的两期以华菱钢铁股票为换股标的的可交换债券，两期可交债均于8月26日进入换股期。

根据两期可交换公司债券换股情况，华菱集团及其一直行动人持有公司股权比例存在低于51%的可能性，但不会影响其对华菱钢铁的控股地位。

风险提示政府调控超预期；海外疫情影响原材料供给。