天风证券-计算机行业研究周报：等保2.0落地在即，推荐网络安全和自主可控板块-190511

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        行业观点及重点推荐
        【等保  2.0  落地在即，推荐网络安全和自主可控板块】
        据公安部十一局七处处长祝国邦：《网络安全等级保护技术》2.0  版本将于  5月  13  日发布。相比等保  1.0  只针对网络和信息系统，等保  2.0  把云计算、大数据、物联网等新业态也纳入了监管，并把监管对象从体制内拓展到了全社会，覆盖技术更全面，监管范围更广，更有法（《中华人民共和国网络安全法》）可依。
        我们认为，从主题性角度，市场等待多年的等保  2.0  最终落地，直接利好安全头部厂商启明星辰、绿盟科技、天融信等与等保测评保护等业务最紧密相关的厂商。从业绩角度，等保  1.0  带动了网络安全厂商的第一轮快速增长，等保  2.0  相关的业务，尤其是前期测评、自查等咨询业务字  2017  年起已经开展，已经对安全厂商带来业绩上的贡献。我们判断等保  2.0  的正式实施，将进一步推动相关业务的加速发展，带来直接的订单和收入贡献。从技术迭代角度，等保  2.0  更加关注云计算、大数据、物联网、人工智能等新的技术领域的安全措施，我们预计将带来态势感知、SOC  等主动防御市场的快速发展。此外，等保  2.0  的落地并非单一事件，预计将带动整体网络安全、自主可控等新型防务行业进入新一轮发展的高峰期。
        投资建议：重点推荐网络安全龙头厂商启明星辰、网络内容安全厂商美亚柏科、保密领域龙头企业中孚信息，此外建议关注受益等保  2.0  的网络安全厂商绿盟科技、深信服、天融信（南洋股份）、三六零（天风传媒覆盖）、卫士通；网络舆情监管厂商拓尔思；视频及专网安全厂商迪普科技、中新赛克；安全/自主可控相关厂商中国软件、中国长城、太极股份等。
        市场及板块走势回顾
        上周，计算机板块下跌  3.53%，同期创业板指下跌  5.54%，沪深  300  下跌  4.67%，板块跑赢大盘。我们重点推荐的金股恒华科技表现亮眼，周涨幅  8.95%，位居涨幅榜前列。
        维持板块“强大于市”评级，重点关注网络安全、自主/安全可控、车联网板块。网络安全标志性事件落地，看好主题和业绩双轮驱动机会，建议关注启明星辰、美亚柏科、绿盟科技、深信服、卫士通等；自主/安全可控板块受等保  2.0  和国内外形势影响，有望延续近日热点，建议关注中孚信息、中国软件、中国长城、太极股份等；车联网领域，国常会近日举行取消高速公路省界收费站吹风会，建议关注弹性品种金溢科技、万集科技、白马易华录、千方科技、四维图新，以及中科创达、德赛西威、数字认证、格尔软件、中海达等；医疗信息化板块订单落地加速，医保局信息化系统招标落地，医保IT  建设大潮开启，建议关注卫宁健康、思创医惠、久远银海、创业慧康、易联众、和仁科技、东软集团等；工业互联网和云计算仍然是贯穿转型期数字经济主题板块，建议高度关注，重点推荐东方国信、用友网络、宝信软件、汉得信息等；泛在电力物联网主题+行业高增趋势，建议关注朗新科技、远光软件、恒华科技、岷江水电；其他还看好产业互联网、金融科技、人工智能、电子签名、软件国产化等方向，建议重点关注生意宝、恒生电子、长亮科技、上海钢联、科大讯飞、佳都科技、泛微网络、金蝶国际、中新赛克、万兴科技、新开普、苏州科达、广联达、华宇软件等。
        风险提示：宏观经济不景气；政策落地不及预期；技术推广不及预期；