天风证券-2021H1：中国ETF市场回顾-210909

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ETF市场概况一览总规模突破9000亿元，新发ETF数量超2020年全年。

截至2021年6月30日，全市场共有484只ETF，总规模9139.05亿元；相较于2020年末增加了133只ETF，规模增加645.41亿元。

2021年上半年，全市场共有28家基金公司发行了141只ETF，超过2020年全年总的ETF发行数量。

股票型ETF占据绝对优势，跨境型ETF迎来明显增长。

从投资范围来看，截至2021年6月30日，全市场共有417只股票型ETF，合计管理规模8002.01亿元，其数量和规模在全部ETF中的占比分别为86.16%和87.56%；跨境型ETF新增13只，发行份额相较于2020年增加275.34%。

ETF表现回顾股票型ETF收益表现最好，新能源、半导体ETF涨幅居前。

根据投资范围来看，2021年上半年股票型ETF的平均收益率为6.96%，表现优于其他类别ETF。

2021年上半年涨幅前十的ETF中有9只股票型ETF和1只商品型ETF，涨幅均超25%。

具体到产品所处赛道来看，涨幅前十的产品中有3只ETF覆盖新能源板块、2只ETF与半导体相关。

商品型ETF流动性最好，交投热度最高。

截至2021年二季度末，商品型ETF的日均成交额为1.93亿元，流动性优于其他类别ETF；除债券ETF的日均成交额环比增加13.20%外，其他类别ETF的日均成交额均有所下降。

商品型ETF的日均换手率为7.35%，虽有所下降但仍高于其他类别ETF；债券ETF和主题指数ETF的交投热度有所上升，日均换手率分别环比增加27.74%、5.41%。

市场格局CR3和CR5微升，华夏基金居全市场ETF管理人首位。

截至2021年二季度，CR3、CR5、CR10分别为42.18%、58.47%、79.48%，相较于2020年，CR3和CR5微升，CR10微降，并无明显变化。

全市场ETF管理规模排名前五的基金公司分别为华夏基金、易方达基金、华泰柏瑞基金、国泰基金和南方基金，华夏基金以1968.95亿元的基金规模位居市场首位，并远超第二名。

新增3只百亿ETF，其中中概互联网ETF规模增速超250%。

截至2021年二季度末，基金规模超过百亿的ETF共有21只，合计基金规模为4561.34亿元，相较于2020年末在数量上新增3只百亿ETF，基金规模增加347.09亿元，头部ETF规模集中度有略微提升。

易方达中证海外互联ETF覆盖海内外知名中国互联网企业，投资门槛低，为国内投资者提供了具有高性价比的海外互联网投资渠道，使得该ETF在半年时间内规模增速达256.79%，成为新晋百亿ETF。

热点聚焦(1)科创创业50和恒生科技指数获基金公司竞相发行；(2)我国首批真正意义上的ESGETF上市。

风险提示：本报告为市场统计，不构成投资建议。