东莞证券-财富通期权每日策略-190516

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        上证  50ETF  行情回顾
        5  月  15  日上证  50ETF  震荡上涨。上证  50ETF  收于  2.765  元，涨跌幅为  2.1%。
        期权市场行情分析
        5月15的日成交量300.1万张，较前一天增加18.2%；当天持仓量346.6万张，  较前一天减小3.2%。
        从认购认沽比例（CPR）来看，当天成交量认购认沽比  CPR  较前一天减少  1.5%，当天持仓量认购认沽比  CPR  较前一天减少  8.9%。说明短期看多情绪有所减小，中长期看多情绪有所减小。
        期权波动率分析
        历史波动率
        5  月  15  日上证  50ETF  的  10  日波动率为  38%，20  日波动率为  31.4%，30  日波动率为  29.3%，60  日波动率为  30.4%。整体而言，50ETF  的  10  日历史波动率较前一天有所上升。
        隐含波动率  
        图  5  表示上周末当月认购期权隐含波动率随行权价的变化情况。由图可知，当月认购期权合约呈现左偏形态，说明深度实值认购价格被低估；当月认沽期权呈现左偏形态，说明深度虚值期权价格被低估。