东莞证券-财富通期权每日策略-190522

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        【期权市场行情】
        1.上证50ETF  行情回顾
        5  月21  日上证50ETF  震荡上涨。上证  50ETF  收于  2.722  元，涨跌幅为0.85%。
        2.  期权市场行情分析  
        5月21日的成交量291.6万张，较前一天减小-10.8%；当天持仓量347.5万张，较前一天减小3.4%。
        从认购认沽比例（CPR）来看，当天成交量认购认沽比CPR较前一天增加28%，当天持仓量认购认沽比CPR较前一天减小1.7%。说明短期看多情绪有所增加，中长期看多情绪有所减小。
        3.  期权波动率分析  
        历史波动率  
        5月21日上证50ETF的10  日波动率为29.6%，20  日波动率为29.1%，30  日波动率为27.1%，60日波动率为30%。整体而言，50ETF的10日历史波动率较前一天有所上升。
        隐含波动率  
        图5表示上周末当月认购期权隐含波动率随行权价的变化情况。由图可知，当月认购期权合约呈现左偏形态，说明深度实值认购价格被低估；当月认沽期权呈现左偏形态，说明深度虚值期权价格被低估。