东莞证券-财富通期权每日策略-190524

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        【期权市场行情】
        1.上证  50ETF  行情回顾
        5  月  23  日上证  50ETF  震荡下跌。上证  50ETF  收于  2.677  元，涨跌幅为-1.18%。
        2.  期权市场行情分析
        5  月  23  日的成交量  225.6  万张，较前一天减小-6%；  当天持仓量  253  万张，  较前一天减小  10.6%。
        从认购认沽比例（CPR）来看，当天成交量认购认沽比  CPR  较前一天减小  8.9%，当天持仓量认购认沽比  CPR  较前一天增加  3.4%。说明短期看多情绪有所减小，中长期看多情绪有所增加。
        3.  期权波动率分析
        历史波动率
        5  月  23  日上证  50ETF  的  10  日波动率为  27%，20  日波动率为  27.9%，30  日波动率为  26.8%，60  日波动率为  29.9%。整体而言，50ETF  的  10  日历史波动率较前一天有所下降。
        隐含波动率
        图  5  表示上周末当月认购期权隐含波动率随行权价的变化情况。由图可知，当月认购期权合约呈现左偏形态，说明深度实值认购价格被低估；当月认沽期权呈现左偏形态，说明深度虚值期权价格被低估。
        【期权操作建议】
        1.  策略  1：
        暂空仓观望。
        2.  策略  2：
        止盈平仓之前卖出的深虚认购合约。卖出开仓  50ETF  购  7  月  2900  合约（10001863)，仓位按保证金  3  成占比设置，止损线设为  3%。