光大证券-光大金工量化周报：业绩趋势选股组合本周超额基准1.00个百分点-190526

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        多因子模型：成长因子、质量因子收益较高
        因子表现：成长因子、质量因子收益较高，估值因子有所回撤。
        组合表现：光大  Alpha2.0（因子择时全  A150）组合本周下跌  2.00%  ，同期中证  500  指数下跌  2.04%，组合本周跑赢中证  500  指数  004  个百分点。2019  年  1  月  1  日以来，组合累计上涨  24.63%，跑赢中证  500  指数  8.46个百分点。光大  Alpha  中证  500  指数增强（中证  500  内选股）组合本周下跌  1.73%  ，组合本周跑赢中证  500  指数  0.31  个百分点。2018  年  9  月  3  日样本外跟踪以来，组合累计上涨  6.79%，跑赢中证  500  指数  6.73  个百分点。
        业绩趋势模型
        业绩趋势选股策略最新一期调仓于  2019  年  5  月  6  日，调仓以来收益率为-0.36%，超额基准  0.02  个百分点。本周该组合收益率为-1.21%，超额基准  1.00  个百分点。中证  800  内选股组合本周收益率为-1.22%，超额中证800  等权指数  0.65  个百分点。
        双击掘金选股策略最新一期于  2019  年  5  月  6  日进行调仓，调仓以来收益率为-0.01%，超额基准  0.23  个百分点。本周该组合收益率为-3.29%，跑输基准  1.13  个百分点。
        行业基本面选股策略
        本周仅金融板块微涨，其余各大行业板块指数均不同程度收跌。从策略表现来看，传媒、装备制造、轻工化工、公用交运等行业策略获得超额收益，钢铁建材、金融等板块策略出现小幅回撤。
        行业轮动模型
        动量增强行业轮动：模型  5  月建议配置行业为农林牧渔、国防军工、商贸零售、煤炭。本周收益率-4.24%，等权基准收益率为-1.99%，跑输基准  2.25个百分点。该模型自  2018  年  5  月  1  日起至今，样本外收益为-6.87%，同期全行业等权基准收益-10.32%，超额收益  3.45%。
        风险提示：结果均基于模型和历史数据，模型存在失效的风险。