东莞证券-财富通期权每日策略-190529

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        【期权市场行情】
        1.上证  50ETF  行情回顾
        5  月  28  日上证  50ETF  震荡上涨。上证  50ETF  收于  2.733  元，涨跌幅为  0.7%。
        2.  期权市场行情分析
        5  月  28  日的成交量  220  万张，较前一天减小  16.2%；当天持仓量  279.7  万张，  较前一天增加  1.1%。
        从认购认沽比例（CPR）来看，当天成交量认购认沽比  CPR  较前一天增加  4.3%，当天持仓量认购认沽比  CPR  较前一天减小  3.9%。说明短期看多情绪有所增加，中长期看多情绪有所减小。
        3.  期权波动率分析
        历史波动率
        5  月  28  日上证  50ETF  的  10  日波动率为  18.7%，20  日波动率为  28.4%，30  日波动率为  26.7%，60日波动率为  25%。整体而言，50ETF  的  10  日历史波动率较前一天有所持平。
        隐含波动率  
        图  5  表示上周末当月认购期权隐含波动率随行权价的变化情况。由图可知，当月认购期权合约呈现右偏形态，说明深度虚值认购价格被低估；当月认沽期权未呈现明显倾斜或微笑形态。
        【期权操作建议】
        1.  策略  1：
        继续持有  5  月  27  日的牛市看涨价差组合。
        2.  策略  2：
        继续持有  5  月  24  日的卖出深虚认购合约。