德邦证券-计算机行业周报：阿里战略入股千方，边缘端大有可为-190602

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        投资要点
        市场表现：上周市场略有回暖，上证综指涨幅达到1.6%，深证成指上涨1.66%，中小板指上涨2.19%，创业板指上涨2.76%，计算机板块上涨1.82%，波动较大，但相对跑赢大盘。计算机子版块有不同程度的上涨，其中安防板块涨幅最大，本周涨幅达2.59%，云计算板块涨幅较低，上周涨幅为1.11%。
        阿里成为千方第二大股东，战略布局智能交通和边缘计算。股权转让完成后，阿里网络出资36  亿将持有公司约15%的股份，双方将主要围绕智能交通和边缘计算领域进行深入合作，具体合作领域包括但不限于：智能交通领域，双方共同推进交通行业智能化应用解决方案；边缘计算领域，双方共同推进  “云+边+端”的全链路解决方案。早在2018  年9  月，千方已与百度签署战略合作协议，深度参与百度Apollo  开放平台。此次阿里入股，再次证明千方在车路协同上的龙头地位。千方科技的主要业务在智能交通和安防，千方提供的V2X  技术，是车联网的基础之一，2018  年千方V2X  成功通过世界首例“三跨”互联互通测试，充分证明了公司在车联网行业的能力。阿里以“城市大脑”为抓手，在交通和安防两个边缘端方面均有广泛的协同空间。车联网的发展需要强大的边缘计算支撑，阿里与千方强强联手，我们持续看好车联网和边缘计算行业发展。
        安防下一步是视频物联，边缘端大有可为。大华股份发行了不超过48  亿元可转换公司债，其中重点有智慧物联解决方案研发及产业化项目，投资为16.2  亿，重点发力视频物联；杭州智能制造基地技改及物流测试中心建设项目投入16.9  亿元，杭州智能制造基地的产能将新增3,000  万台/套。以国内安防龙头之一大华来看，虽然2018  年行业经历了低谷期，但是公司继续加大投入，持续看好产业发展。尤其是目前传统安防也在升级过程中，AI  的加入为视频物联打下了坚实基础，视频监控成为边缘端最好的落地场景。另一方面，海康也提出了“物信融合、开放生态”的战略，以AI  cloud  为框架发展边缘计算。随着阿里的加入，边缘端市场发展日渐升温，我们持续看好安防龙头公司进入边缘计算时代。
        《数据安全管理办法（征求意见稿）》发布，关注信息安全产业。《办法》提出了与“网络安全”相对的“数据安全”概念，将某些行业实践上升为法律规范，要求以经营为目的收集重要数据或个人敏感信息的网络运营者，应向所在地网信部门备案等。我国数据黑市规模庞大，数据安全保护刻不容缓。随着近年来信息安全产业政策不断，政企界对数据安全的重视程度逐步加深。《办法》的发布，有望再次刺激当前安全产业的建设。我们建议积极关注数据安全龙头厂商启明星辰、绿盟科技等。
        风险提示：车联网建设缓慢，边缘计算发展不及预期。