光大证券-光大金工量化周报：因子组合、业绩趋势组合均跑赢基准-190602

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        多因子模型：本周组合均跑赢基准
        因子表现：成长因子、小市值因子收益较高，低波动、低换手因子有所回撤。
        组合表现：光大  Alpha2.0（因子择时全  A150）组合本周上涨  1.99%    ，同期中证500指数上涨1.45%，组合本周跑赢中证500指数0.54个百分点。2019  年  1  月  1  日以来，组合累计上涨  27.11%，跑赢中证  500  指数  9.26个百分点。
        光大  Alpha  中证  500  指数增强（中证  500  内选股）组合本周上涨1.86%    ，组合本周跑赢中证  500  指数  0.41  个百分点。2018  年  9  月  3  日样本外跟踪以来，组合累计上涨  8.78%，跑赢中证  500  指数  7.27  个百分点。
        业绩趋势模型
        业绩趋势选股策略最新一期调仓于  2019  年  5  月  6  日，调仓以来收益率为  2.79%，超额基准  0.83  个百分点。本周该组合收益率为  3.16%，超额基准  0.81  个百分点。中证  800  内选股组合本周收益率为  1.92%，超额中证800  等权指数  0.24  个百分点。
        双击掘金选股策略最新一期于  2019  年  5  月  6  日进行调仓，调仓以来收益率为  3.19%，超额基准  1.13  个百分点。本周该组合收益率为  3.20%，超额基准  0.75  个百分点。
        行业基本面选股策略
        本周各大行业板块指数普涨。从策略表现来看，钢铁建材、公用交运等行业策略获得超额收益，制造、消费、金融、地产等板块策略出现小幅回撤。
        行业轮动模型
        动量增强行业轮动：模型更新  6  月配置行业为电力及公用事业、银行、纺织服装、有色金属。模型  5  月建议配置行业为农林牧渔、国防军工、商贸零售、煤炭。本周收益率  5.63%，等权基准收益率为  2.12%，跑赢基准  3.51个百分点。该模型自2018  年5  月1  日起至今，样本外收益为-1.62%，同期全行业等权基准收益-8.42%，超额收益6.79%。
        风险提示：结果均基于模型和历史数据，模型存在失效的风险