德邦证券-新能源行业周报：国资大幅介入光伏，风电中标加速-190610

《德邦证券-新能源行业周报：国资大幅介入光伏，风电中标加速-190610（11页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《德邦证券-新能源行业周报：国资大幅介入光伏，风电中标加速-190610（11页）.pdf（11页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

        投资要点
        每周复盘。上周  SW  电源设备指数下跌  6.39%，其中  SW  光伏指数下跌  7.3%，SW  风电设备指数下跌  6.32%，Wind  核电指数下跌  3.72%。端午节前最后一天，各板块随大盘下跌现象较为明显。我们认为，随着  2019  年风电光伏建设政策的出台，新能源行业的确定性越来越高，这样难得的调整恰恰是机会所在。
        核电：徐大堡  3、4  机组进入全面实施阶段。6  月  5  日，中核集团和俄罗斯国家原子能公司签署了《徐大堡  3、4  号机组总合同》，表示徐大堡  3、4  号机组计划分别在  2021  年  10  月和  2022  年  8  月开工，单个机组建设周期是  69  个月，合同总金额为  17.02  亿美元。2019  年以来，共有  4  台“华龙一号”核电机组：漳州  1、2  号机组和太平岭  1、2  号机组，获得核准。核电重启已经明确，有望带动产业链设备厂商订单释放。建议关注核电阀门龙头——中核科技，A  股唯一纯核电运营商——中国核电。
        光伏：国资大幅介入，进入发展新阶段。近期，光伏行业有多个国有资本控股民营企业的案例，包括：1）华能集团收购协鑫新能源  51%的股份；2）水发集团收购兴业太阳能  66.92%股份；3）中电光伏获得两家在大型国企数十亿元的联合注资；4）英利的债务重组将进入实施阶段。我们认为，随着政策的明确和国资的大幅介入，光伏行业将告别无序的野蛮增长时代，进入良性增长的全新轨道。建议关注光伏逆变器龙头——阳光电源。详情请见我们  4  月  17  日发布的报告《阳光电源（300274.SZ）：成功可以复制，储能或将爆发》。
        风电：企业中标加速，行业复苏信号明显。近日，远景能源中标华润电力河南太康县  30MW  分散式风电项目、华润新能源陵城风电一期工程、华润江苏淮安区99MW  风电项目等五个项目，规模共计  259MW；明阳智能中标康保永丰  200MW风电场项目。各大主机厂商中标消息接连不断，我们认为最近风电政策的出台电对于国内未来  2  年陆上新增装机以及未来  3  年海上新增装机具有非常积极的促进作用。建议关注风电主机长跑冠军——金风科技。
        风险提示：新能源政策不及预期。