华创证券-计算机行业周报：5G商用，基础设施及应用领域迎来机遇-190609

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        一周市场回顾：本周，计算机指数下跌  5.19%，沪深  300  指数下跌  1.79%，计算机板块跌幅排名第八。
        行业看点：5G  商用，基础设施及应用领域迎来机遇
        工信部发放  5G  牌照，IT  产业链迎来新机遇。据新华社，工信部  6  月  6  日正式向中国电信、中国移动、中国联通、中国广电发放  5G  商用牌照。中国信息通信研究院《5G  产业经济贡献》认为，预计  2020  年-至  2025  年，我国  5G  商用直接带动的经济总产出达  10.6  万亿元，5G  将直接创造超过  300  万个就业岗位，IT  产业链迎来新的发展机遇。
        5G  进入商用阶段，应用场景将逐步落地，基础设施需求释放。5G  具有高速度、低时延、高可靠等特点，是新一代信息技术的发展方向和数字经济的重要基础。5G  的三大应用场景方向可以满足不同的功能需求。eMBB  支持一些高带宽的应用场景，如高清视屏、高规格视频会议、虚拟现实及增强现实等。mMTC能满足大量低功耗嵌入式终端的数据连接与传输需求，可用于大规模物联网设备，如基于海量终端的城市物联网、车联网等。URLLC  主要用于支持低时延、高可靠连接的业务，如工业自动化控制过程中系统和设备。随着  5G  应用场景落地，对  IT  基础设施，如计算资源、存储资源、传输网络也将带来明显增量需求。
        重视  5G  推进给基础设施及应用场景带来的机遇。1）基础设施主要包括计算、存储和网络三个领域，随着  5G  推进，数据量将呈现新一轮快速增长，连接的终端也望迎来海量爆发，IDC、服务器、存储资源需求将不断释放，通用服务器龙头、一线城市  IDC  龙头及其他  IAAS  环节厂商料将充分受益，重点公司包括浪潮信息、中科曙光、宝信软件、深信服。2）高清视频及高清视频会议有望进入新的阶段，移动端与有线端的高清连接料将迎来突破，重点受益公司包括淳中科技、苏州科达。3）车联网和智能设备终端有望进入新的阶段，芯片、模组设备、操作系统、应用等环节均有望迎来产业红利，重点受益公司包括中科创达、润和软件、万集科技。4）我们预计城市物联网的重要方向是智慧城市与安全城市，重点受益公司包括辰安科技等。
        投资建议：
        重视  5G  推进给基础设施及应用场景带来的机遇，重点公司包括浪潮信息、中科曙光、宝信软件、深信服、淳中科技、苏州科达、中科创达、润和软件、万集科技、辰安科技。
        安全可靠：推荐中科曙光、中孚信息、华宇软件、淳中科技、太极股份，关注中国长城、中国软件、景嘉微、北信源；
        网络安全：推荐启明星辰、深信服、美亚柏科、中新赛克，关注绿盟科技、北信源、南洋股份；
        SaaS  推荐用友网络、广联达、石基信息、航天信息、泛微网络、新开普、恒华科技；
        IaaS  推荐浪潮信息、中科曙光、深信服、宝信软件；
        医疗信息化：推荐卫宁健康、创业慧康、思创医惠，关注和仁科技、久远银海；政务信息化：推荐华宇软件、太极股份、超图软件、辰安科技、雄帝科技；金融科技：推荐恒生电子、长亮科技、新国都、赢时胜、润和软件、同花顺。
        风险提示：政策落地进度低于预期；产业竞争加剧；行业  IT  资本支出低于预期等。