光大证券-光大金工量化周报：行业轮动组合表现出色，因子组合均跑赢基准-190609

《光大证券-光大金工量化周报：行业轮动组合表现出色，因子组合均跑赢基准-190609（35页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《光大证券-光大金工量化周报：行业轮动组合表现出色，因子组合均跑赢基准-190609（35页）.pdf（35页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

        多因子模型：本周组合均跑赢基准
        因子表现：估值因子、质量因子收益较高，小市值因子有所回撤。
        组合表现：光大  Alpha2.0（因子择时全  A150）组合本周下跌  4.48%  ，同期中证  500  指数下跌  4.75%，组合本周跑赢中证  500  指数  0.27  个百分点。2019  年  1  月  1  日以来，组合累计上涨  21.42%，跑赢中证  500  指数  9.17个百分点。光大  Alpha  中证  500  指数增强（中证  500  内选股）组合本周下跌  4.34%  ，组合本周跑赢中证  500  指数  0.41  个百分点。2018  年  9  月  3  日样本外跟踪以来，组合累计上涨  4.06%，跑赢中证  500  指数  7.37  个百分点。
        业绩趋势模型
        业绩趋势选股策略最新一期调仓于  2019  年  5  月  6  日，调仓以来收益率为-2.67%，超额基准  0.50  个百分点。本周该组合收益率为-5.31%，跑输基准  0.19  个百分点。中证  800  内选股组合本周收益率为-2.14%，超额中证800  等权指数  1.88  个百分点。
        双击掘金选股策略最新一期于  2019  年  5  月  6  日进行调仓，调仓以来收益率为-3.09%，超额基准  0.07  个百分点。本周该组合收益率为-6.09%，跑输基准  0.97  个百分点。
        行业基本面选股策略
        本周两市震荡下挫，各行业板块全面收跌。从策略表现来看，资源型行业、地产、公用交运、金融等大多数行业策略获得超额收益，仅信息技术、轻工化工板块策略回撤。
        行业轮动模型
        动量增强行业轮动：模型  6  月建议配置行业为电力及公用事业、银行、纺织服装、有色金属。本周收益率为-2.31%，等权基准收益率为-3.82%，跑赢基准  1.51  个百分点。该模型自  2018  年  5  月  1  日起至今，样本外收益为-3.90%，同期全行业等权基准收益-11.91%，超额收益  8.02%。
        风险提示：结果均基于模型和历史数据，模型存在失效的风险。