中泰证券-情绪择时周报（210912）：金融板块或有估值修复行情-210912

《中泰证券-情绪择时周报（210912）：金融板块或有估值修复行情-210912（12页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《中泰证券-情绪择时周报（210912）：金融板块或有估值修复行情-210912（12页）.pdf（12页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

投资要点全市场择时市场已连续38个交易日成交破万亿，通过微观资金面的跟踪并未发现有明显增量资金，公募基金发行规模保持稳定，IPO和产业资本减持规模环比提升。

情绪得分保持66分不变，市场整体仍将处于震荡盘整状态，结构上近期公募加仓大金融板块，银行券商等板块或有估值修复的机会。

风格行业判断伴随银行总信用扩张高位放缓，大小盘风格或趋于均衡。

从各行业景气度变化来看，新能源等行业景气度较高。

从期货合约的远期结构来看，短期周期股仍然偏强，但市场对周期中上游板块预期逐渐转弱，周期板块在时间维度上的配置性价比下降。

市场情绪各维度得分如下：公募基金指标根据我们的模型估算，公募基金整体仓位约89%，处于过去一年中高水平。

过去一个月股票类基金发行规模约1078亿，发行规模较为稳定。

衍生品指标当前IF贴水0.3%，IH贴水0%，IC贴水1%。

50ETF期权隐含波动率为24，环比略有下降。

产业资本&外资变化过去一个月产业资本净减持449亿，财报季过后出现增长。

北上资金过去一周净流入140亿。

最近1个月IPO募集规模为715亿。

其他情绪指标两融余额当前为19117亿,两融成交占比为9.2%。

从筹码浮盈来看，万德全A指数的浮盈4.3%，沪深300为-2.6%，中证500为8.4%。

目前60日线以上股票占比为70%，120日线以上股票占比69%。

风险提示：市场系统性风险，监管政策超预期变动，外资流入超预期。