天风证券-计算机行业研究周报：预计半年报符合预期，重点看好网络安全自主可控-190616

《天风证券-计算机行业研究周报：预计半年报符合预期，重点看好网络安全自主可控-190616（12页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《天风证券-计算机行业研究周报：预计半年报符合预期，重点看好网络安全自主可控-190616（12页）.pdf（12页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

        行业观点及重点推荐
        【重点公司业绩基本符合预期，半年报重点关注订单和收入增长】
        我们对跟踪公司的半年报做了初步梳理和统计，重点公司业绩整体符合预期，具体业绩预测（未特殊标注均为净利润）如下：
        1）高速增长（增速  50%以上）：用友网络（150%左右）、新开普（翻倍+）、上海钢联（75%左右）、易华录（50%+增长）、金蝶国际（云收入  50%~55%）
        2）快速增长（30%~50%）：科大讯飞（收入  45%左右，利润  35%左右）、思创医惠（35%左右）、恒华科技（35%左右）、辰安科技（30%~60%）、泛微网络（30%~35%）、卫宁健康（25%~35%左右）、苏州科达（25%~35%）、宝信软件（30%左右）、汉得信息（30%左右）
        3）平稳增长（0~30%）：华宇软件（20%~30%）、东方国信（15%~25%）、启明星辰（剔除安方高科影响后收入  20%~30%）、佳都科技（15%左右）、浪潮信息（10%~20%）、石基信息（0~15%）、恒生电子（扣非净利润  10%左右）、广联达（5%左右）、深信服（基本持平）
        我们认为由于计算机公司普遍在下半年尤其是  Q4  结算，因而半年报订单和收入增速更能够反应公司实际业务进展情况，建议重点关注订单增速较快的医疗信息化企业，订单落地加速的云计算厂商、网络安全和自主可控厂商。
        市场及板块走势回顾
        上周，计算机板块上涨  3.02%，同期创业板指上涨  2.68%，沪深  300  上涨  2.53%，板块跑赢大盘。
        维持板块“强大于市”评级，市场反复震荡背景下，计算机板块当前已具备较好的吸引力，核心公司估值处于历史低位水平。同时，科创板开板，核心科技公司值得重点关注，重点关注网络安全和自主可控、云计算板块。网络安全受近期主题性事件影响，有望加速订单落地，带来主题和业绩双轮驱动机会，建议关注启明星辰、美亚柏科、绿盟科技、深信服、卫士通等；自主可控受贸易摩擦影响，维持较高热度，建议关注中国软件、中科曙光、中孚信息、中国长城、用友网络等；云计算和工业互联网仍然是贯穿转型期数字经济主题板块，建议高度关注，建议关注广联达、用友网络、石基信息、宝信软件、东方国信、汉得信息、赛意信息等；医疗信息化订单落地加速，医保  IT  建设大潮开启，建议关注卫宁健康、创业慧康、思创医惠、久远银海等；车联网领域，建议关注金溢科技、万集科技、中科创达、易华录、千方科技、四维图新，以及德赛西威、数字认证、格尔软件、中海达等；泛在电力物联网主题+行业高增长，建议关注朗新科技、远光软件、恒华科技、岷江水电；其他还看好产业互联网、金融科技、人工智能、电子签名、软件国产化等方向，建议关注生意宝、恒生电子、长亮科技、上海钢联、科大讯飞、佳都科技、泛微网络、金蝶国际、中新赛克、万兴科技、新开普、苏州科达、华宇软件等。
        风险提示：宏观经济不景气；政策落地不及预期；技术推广不及预期；