光大证券-光大金工量化周报：因子组合继续跑赢基准-190616

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        多因子模型：本周  500  增强组合跑赢基准  0.70  个百分点
        因子表现：反转因子、小市值因子收益较高，低波动因子、质量因子回撤较大。
        组合表现：本周光大  Alpha1.0  组合上涨  3.17%  ，同期中证  500  指数上涨  2.50%，组合本周跑赢中证  500  指数  0.67  个百分点。2019  年  1  月  1日以来，组合累计上涨  26.08%，跑赢中证  500  指数  11.02  个百分点。光大Alpha  中证  500  指数增强（中证  500  内选股）组合本周上涨  3.20%  ，组合本周跑赢中证  500  指数  0.70  个百分点。2018  年  9  月  3  日样本外跟踪以来，组合累计上涨  7.52%，跑赢中证  500  指数  8.48  个百分点。
        业绩趋势模型
        业绩趋势选股策略最新一期调仓于  2019  年  5  月  6  日，调仓以来收益率为-0.42%，跑输基准  0.12  个百分点。本周该组合收益率为  2.30%，跑输基准  0.65  个百分点。中证  800  内选股组合本周收益率为  1.74%，跑输中证800  等权指数  0.85  个百分点。
        双击掘金选股策略最新一期于  2019  年  5  月  6  日进行调仓，调仓以来收益率为  0.12%，超额基准  0.42  个百分点。本周该组合收益率为  3.31%，超额基准  0.36  个百分点。
        行业基本面选股策略
        本周两市大幅上扬后震荡调整，各行业板块整体收涨。从策略表现来看，可选消费、地产、信息技术、建筑行业策略获得超额收益，其余板块策略出现不同程度回撤。
        行业轮动模型
        动量增强行业轮动：模型  6  月建议配置行业为电力及公用事业、银行、纺织服装、有色金属。本周收益率为  2.33%，等权基准收益率为  2.68%，跑输基准  0.35  个百分点。该模型自  2018  年  5  月  1  日起至今，样本外收益为-1.66%，同期全行业等权基准收益-9.56%，超额收益  7.90%。
        风险提示：结果均基于模型和历史数据，模型存在失效的风险。